如何走出“基民不赚钱”怪圈? “蚂蚁理财金选”半年报:合理配置、长期持有能提升收益体验

更新时间:2022-07-22 00:11:11作者:未知

如何走出“基民不赚钱”怪圈? “蚂蚁理财金选”半年报:合理配置、长期持有能提升收益体验


经济观察网 记者 陈姗 近年来,基金市场规模急剧增长,但基民仍然身陷“基金赚钱,基民不赚钱”的怪圈。

数据显示,截至6月末,公募基金总只数突破10000只。市场上基金数量相对较多,对于普通投资者来说,一方面,“选基”变成一件并不容易的事,另一方面,什么样的持基行为和理念更能提高胜率,也是值得深入探讨的问题。

7月20日,蚂蚁基金发布“蚂蚁理财金选”上半年运行情况报告。相关数据显示,用户平均持有时长增至401天,一年内有33%的“金选”交易用户选择分散投资。其中,有股债配置的“金选”用户,其盈利用户比例较未做配置的用户高27%;而持有“金选”偏股基金3年以上的用户,比持有3年内的用户盈利比例高53%。

种种迹象表明,基民的投资习惯正在发生改变,学会合理配置与长期持有的基民,相对更容易提升收益体验。

“基民不赚钱”怪圈

回看公募基金走过的20多年,“基金赚钱、基民不赚钱”的现象依然突出。

根据中国银河证券基金研究中心统计,截至2021年3月31日(2006.01.04-2021.03.31),过去十五年,主动股票方向基金业绩指数累计涨幅高达910.68%,年化收益率为16.67%。而对应时间节点,历史全部个人客户的平均收益率仅8.85%。这意味着,投资者获得的收益不及其购买的基金业绩,也就是基金赚钱,基民确实不怎么赚钱。

另中国基金业协会发布的《2019年度全国公募基金投资者状况调查报告》显示,有将近60%的基民自投资基金以来没怎么赚到钱。

为何“基金的好收益≠基民的好收益”?究其原因,是很多基民难以克服“追涨杀跌”“频繁买卖”的人性弱点,所以走不出“基金赚钱,基民不赚钱”的怪圈。

不过,基民的持基行为正在发生微妙的变化——分散投资,长期持有,这样的变化正在纾解长期以来“基民不赚钱”的难题。

据“金选”半年报显示,越来越多“金选”用户正养成分散投资的习惯。近1年,金选交易用户中,33%的投资者会同时配置偏股基金和偏债基金。5月以来,更有42%的交易用户达成股债配置。

在金选追踪调研等透明呈现基金变化的过程中,也有不少用户更愿意长期投资了。半年报数据显示,用户平均持有“金选”基金401天,比一年前高了67%。其中,38%的“金选”用户以定投的方式长期持有。

半年报更多数据显示,有股债配置的“金选”用户,其盈利用户比例较未做配置的用户高27%。而持有“金选”偏股基金3年以上的用户,比持有3年内的用户盈利比例高53%。

“塔尖难题”

什么样的行为触达能让基民去考虑股债基金分配和长期持有?

对于这一问题,蚂蚁基金总经理林思思以“金选”基金为例向记者表示,“金选2.0自今年5月升级之后,‘金选’专区首先进行了偏股偏债的分类,偏股基金里又有核心和卫星分类,这是一个引导从配置的框架视角下进行具体单品选择的选基思路。”

据介绍,“金选”覆盖了150只偏股基金、35只偏债基金。在偏股基金中,均衡、成长等多元布局类型基金占7成,远超仅聚焦单个行业的基金数量。

诚然,基金盈利的前提是持有一只好基金。那么,普通基民如何挑选出适合自己的好基金?

兴证全球基金的基金经理林国怀认为,这是一个“塔尖难题”—— 相关统计显示,超过60%的基民持有基金的数量超过5只,相当于一个FOF。在上万只基金里面,怎么来选择出5只或者10只基金来构建一个组合?

林国怀表示,“我们‘自己选基金’的标准跟‘金选’有很多重合的地方。第一,基金经理长期来看有持续比较稳定的业绩;第二,基金经理风格相对稳定,风格不漂移;第三,基金经理过往盈利模式是不是可复制、可持续的。”

林国怀认为,普通投资者可以有两种方式解决选基难题:“ 第一种方式,蚂蚁理财金选做了很多前期分析工作,包括数据分析、基金经理持续跟踪调研,为大家做了一轮筛选;第二种方式,可以选择FOF基金。FOF基金是专业投资者挑选出的基金构建的组合。”

数据显示,截至二季度末,自2019年1月上线服务以来,“金选”偏股基金平均收益率较全市场偏股基金平均收益率高出21.19%,比沪深300指数高出76.81%。近3年,“金选”偏股基金的平均收益率也超出全市场偏股基金9.57%。

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陈姗经济观察报记者

华东新闻中心记者
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