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市场概述

上周五美联储理事预计下次加息25基点，认为仍可能软着陆，政策很接近足够限制性水平，过度紧缩担忧暂缓。科技股力挺美股反弹，纳指涨超2%，连涨三周，标普涨近2%，和道指仍止步两周连涨、2023年首次单周累跌。奈飞涨超8%创逾七周最大日涨幅，所在板块涨近4%，计划大裁员的谷歌涨超5%。中概再度跑赢大盘，纳斯达克金龙中国指数涨超2%，百度涨近6%。10年期德债收益率一日升逾10个基点，2023年首度单周攀升；美债收益率一度升逾10个基点，全周仍下降。美元指数未再靠近七个月低位，但连跌两周。原油创两月新高，连涨两周；美国天然气三日连创逾一年半新低，全周跌超7%，连跌五周。黄金又创近九个月新高，连涨五周。伦镍跌落两周高位但全周涨超7%；伦铅三连阴创两月新低，一周跌超7%。

中国市场方面，沪指虎年收官，高开高收涨0.76%，周期板块集体走强，北向资金创单月历史净买入新高；港股高开高走，恒生科技指数涨超2.6%，科网股普涨，教育股冲高，新东方涨超12%。

要闻

中国央行节前“降息”，1月LPR报价连续第五个月维持不变，节前一周净投放超两万亿元，创单周最高纪录。
截至除夕全国铁路十五天发送旅客1.1亿人次，同比增28%，节前最后三日，铁路客流恢复至疫情前近八成，民航航班量接近疫情前，除夕民航旅客量同比增一倍。
春节档票房破18亿，六部电影票房上亿，《流浪地球2》成中国影史科幻片首映日票房冠军，上映两日票房破6亿，和《满江红》《无名》霸榜前三。
31省份去年GDP出炉：江苏广东差距缩小，陕西江西突破3万亿；重庆超越广州，成为GDP“第四城”。
文旅部：2月6日起试点恢复出境团队游，首批包括20个国家；各平台紧急上架跟团产品，携程搜索瞬间涨五倍。
美联储理事支持下次加息25基点、预计继续紧缩，认为仍可能软着陆；“新美联储通讯社”：美联储准备下次会议继续放缓加息，可能开始考虑今春何时暂停加息。
俄国家杜马主席：欧美军援乌克兰迫使俄使用更强大武器应对。
微软、特斯拉领衔，科技巨头六年来最惨的一个财报季将至。
币圈连环炸！最大借贷机构Genesis申请破产，据称欠交易所Gemini 9亿美元， Gemini暂停“7%高息揽储”的高收益产品赎回。

美股：道指涨收1%，全周累计下跌2.7%，标普500指数收涨1.89%，全周累计下跌0.66%，纳斯达克收涨2.66%，全周累计上涨0.55%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.37%，全周累计下跌0.09%。德国DAX 30指数收涨0.76%，全周累计下跌0.35%。法国CAC 40指数收涨0.63%，全周累计下跌0.39%。英国富时100指数收涨0.30%，全周累计下跌0.94%。

A股：沪指收报3264.81点，涨0.76%，成交额3290亿元。深成指收报11980.62点，涨0.57%，成交额4182亿元。创业板指收报2585.96点，涨0.56%，成交额1344亿元。

债市：到周五美股收盘时，美国10年期基准国债收益率报约3.48%，日内升近9个基点，全周累计下降约2个基点；两年期美债收益率报约4.17%，日内升近3个基点，全周累计下降约6个基点。

商品：WTI 2月原油期货收涨0.98美元，涨幅1.22%，报81.31美元/桶，全周累计上涨1.81%。布伦特3月原油期货收涨1.47美元，涨幅1.70%，报87.63美元/桶，全周累涨2.75%。COMEX 2月黄金期货收涨0.20%，报1928.20美元/盎司，全周累计上涨0.3%。LME期铜收涨18美元，报9324美元/吨，全周累计上涨1.5%。LME期锡收涨736美元，涨2.56%，报29536美元/吨，全周累涨2.7%。LME期镍收跌575美元，报28771美元/吨，全周累涨7.4%。LME期铅收跌54美元，跌2.52%，报2089美元/吨，全周累跌7.2%。

要闻详情

国内宏观

中国央行开年未“降息”：1月LPR报价维持不变

中国央行2023年开年的首期货币市场报价利率（LPR）并未“降息”，1月20日周五宣布，一年期LPR为3.65%，五年期以上LPR为4.3%，连续第五个月维持不变。

中国央行全周净投超两万亿元，创单周最高纪录

面对春节临时性流动性缺口，中国央行护航流动性的意图十分明显，截至1月20日一周直接投放两万亿元“大红包”。春节假期前，居民和企业取现需求通常会集中增加。对此有专家表示，中国央行根据春节假期前流动性供求和市场利率变化，灵活、精准实施调控，有利于呵护市场流动性合理充裕，防范市场利率大幅波动。

春运前十五天全国铁路发送旅客1.1亿人次，同比增28%，节前最后三日，铁路客流恢复至疫情前近八成，民航航班量接近疫情前，除夕民航旅客量同比增一倍

交通运输部公布，1月7日到21日春运15天，铁路、公路、水路、民航共发送旅客3.87亿人次，比2022年同期增长46.2%，较2019年同期下降47.6%；全国铁路预计发送旅客约1.1亿人次，比2022年同期增长约28%，恢复到2019年同期的76%。1月19日到21日、即农历腊月二十八到年三十，全国铁路客流恢复到2019年的85%；1月19日，国内航班量为12309架次，恢复至2019年的97.6%。20日，全国民航预计旅客预计超过110万人次，同比增长25%，21日民航旅客运输量预计80余万人次，同比2022年除夕增长了一倍。

春节档票房破18亿，六部电影票房上亿！沈腾刚下春晚又进影院，《流浪地球2》《满江红》《无名》霸榜前三

据猫眼专业版数据，截至1月22日21时59分，1月21日至1月27日的2023年春节档期期间，总票房超过18亿元，总场次141.7万，总人次3303万。截至22日22时56分，2023年1月总票房破30亿元，《阿凡达：水之道》、《流浪地球2》、《满江红》分列1月票房榜前三位，后两位均为上映仅两天的春节档电影。春节档已有六部电影票房破亿，分别是《流浪地球2》、《满江红》、《无名》、《熊出没· 伴我“熊芯”》、《交换人生》、《深海》。其中春节档票房冠军《流浪地球2》的档期票房超过6.09亿，亚军《满江红》档期票房超过5.4亿，季军《无名》档期票房超过2亿。

《流浪地球2》上映首日已打破14项纪录，包揽中国影史灾难片、科幻片、冒险片的首映日票房冠军。今年春节档预售平均票价相较2022年春节档略有下调。尽管幅度不大，但也是近七年来首次下降。

万联证券研报认为，防疫政策优化、预售票价略微下降、观影热情高涨等多重利好驱动春节档表现，2023年春节档票房有望创造近几年新高。预测春节档的整体票房有望突破90亿。

31省份去年GDP出炉：江苏广东差距缩小，陕西江西突破3万亿；重庆超越广州，成为GDP“第四城”

16省份2022年GDP增速超全国水平，其中福建、江西、湖南、甘肃4个省份增速超4.5%。福建在GDP超5万亿元的经济大省中增速排名第一。重庆市披露GDP超过2.91万，超越广州的GDP 2.88万亿元，排在北上深之后，冲进前四强。

华尔街当下最拥挤交易之一：做多中国

在美银最新调查中，受访基金经理“毫不掩饰地看好”中国。其中91%的人预计中国经济走势将更加强劲，这一比例创十七年以来最高。周五，北向资金全天净买入92.56亿元，为连续13日净买入，本周北向资金累加仓达485亿元，单周净买入额创历史次高，仅略低于2021年12月创造的488亿元历史纪录。1月以来北向资金已累计净买入达1125亿元。

多地首套房贷利率开启动态调整，低至3.8%，支持刚性住房需求

据证券日报，在动态调整机制下，九江、太原、唐山等部分符合条件的城市已下调了当地首套住房贷款利率下限，有的首套房贷款利率下调至3.8%。随着动态调整机制的建立，预计后续将有更多城市下调首套房贷款利率。

文旅部：2月6日起试点恢复出境团队游，首批包括20个国家

文化和旅游部1月20日发布通知，称从2023年2月6日起，试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出境团队旅游和“机票+酒店”业务，涉及国家包括：泰国、印度尼西亚、柬埔寨、马尔代夫、斯里兰卡、菲律宾、马来西亚、新加坡、老挝、阿联酋、埃及、肯尼亚、南非、俄罗斯、瑞士、匈牙利、新西兰、斐济、古巴、阿根廷。1月20日起，旅行社及在线旅游企业可开展产品发布、宣传推广等准备工作。

出境团队游试点恢复，各平台紧急上架跟团产品，搜索瞬间涨五倍

出境跟团游开放的通知一经发出，携程平台上出境跟团产品搜索量瞬时大涨五倍，带动了海外目的地热度上涨330%，泰国、越南、印度尼西亚、新加坡、柬埔寨的搜索量最高。

工信部：2022年中国电信业务收入1.58万亿元，较2021年增长8%

工信部发布2022年通信业统计公报显示，2022年，我国电信业务收入累计完成1.58万亿元，比上年增长8.0%，保持自2014年来较高增长水平。以数据中心、云计算、大数据、物联网等为主的新兴数字化服务快速发展，对电信业务收入增长贡献率达64.2%。2022年，通信业完成固定资产投资总额为4193亿元，在上年高基数的基础上增长3.3%。其中完成5G投资超1803亿元，占比达43%；互联网及数据通信投资增长最快，比上年增长26.2%。

国内公司

辉瑞新冠口服药降温，平台降价1000多元

曾“一盒难求”的新冠抗病毒药物，目前得到缓解。多位居民表示，已成功在京东、美团等平台买到了辉瑞新冠药物Paxlovid，且价格相较于去年12月中旬，价格也下降了1000多元。

民生银行起诉副董事长及其公司，索偿超70亿元

民生银行起诉大股东泛海控股及其法人代表卢志强等，案件涉及金融借款合同。卢志强同时为民生银行副董事长。

暴雪禁止中国大陆玩家参赛！杭州亚运会炉石项目会受影响吗？黄旭东：续约未成功，网易高管都哭了

暴雪官方发布的《炉石传说》2023年电竞赛事规则显示，在暴雪尚未找到国服新代理之前，所有中国大陆的玩家无法参加《炉石传说》电竞比赛。今年9月杭州亚运会开赛前，如果暴雪在中国还未找到新的代理，在国服迟迟无法开启的情况下，杭州亚运会的《炉石传说》项目如何举行成为疑问，不知官方是否会考虑更换或取消该项目。距离1月24日暴雪游戏国服停服日越来越近，网易与暴雪谈崩之后，接盘者扑朔迷离。去年末暴雪宣布与网易分手之时，字节跳动、米哈游、完美世界等纷纷就接盘消息辟谣，称并未有相关打算。

江西公安刚取消监视居住，“香精女王”又被重庆公安实施监视！身家几百亿，是富豪榜常客

华宝香精股份有限公司以及华宝国际1月20日公布，有关对公司主席、CEO、执行董事及控股股东朱林瑶的涉嫌违法接受立案调查，并已被执行指定居所监视居住，江西省安远县公安局已对朱林瑶取消指定居所监视居住，采取取保候审，同时，重庆市永川区公安局对朱林瑶依法实施指定居所监视居住。这距离上市公司宣布朱林瑶被立案调查，刚好接近一年。2021年胡润百富榜(中国)上，朱林瑶以490亿元的财富位列122位。

海外宏观

美联储理事支持下次加息25基点、继续紧缩，认为仍可能软着陆

任内永久拥有美联储货币政策委员会FOMC会议投票权的美联储理事沃勒表示，赞成1月31日到2月1日的FOMC会议加息25个基点。他预计会支持继续收紧货币政策，认为货币政策已很接近足够限制经济的水平。同日，堪萨斯城联储主席乔治称，美国经济仍有可能软着陆。一天前，美联储副主席布雷纳德暗示可能软着陆，称降低通胀可能不会造成大量失业。

“新美联储通讯社”：美联储准备下次会议继续放缓加息，可能开始考虑今春何时暂停加息

有“新美联储通讯社”之称的报道美联储资深记者Nick Timiraos周末撰文，题为“美联储设定2月更温和加息的路线”。文章称，美联储官员正准备，在1月31日到2月1日的下次会议上，连续第二次会议放慢加息的速度，并且可能在下次会议上开始考虑，他们需要看到劳动力市场的需求、支出和通胀放缓到什么程度，然后才会在今年春季暂停加息。也就是说，联储官员可能开始衡量，是否今年春季暂停加息，以及何时暂停。

美国查明1月11日航空业停摆原因，系承包商误删文件

美国航空管理局表示，导致1月11日航空业停摆原因是一名主要的承包商无意中删错了计算机系统中的文件，而非人们担心的网络攻击。航空公司的高管们认为出现此漏洞的原因是联邦航空局的资金和人员配备不足。

美国12月成屋销售户数创2010年来新低，全年销售降幅为金融危机以来最大，12月房价中位数同比仅涨2.3%

美国12月成屋销售总数年化降至402万户，创2010年以来新低。2022年全年销售下降17.8%，创2008年以来最大年度降幅。12月成屋售价的中位数较上年同期上涨2.3%，涨幅为2020年5月来最低，至36.69万美元。

日本12月核心CPI达到4%，创1981年来新高

12月日本不含生鲜食品的核心CPI数据同比上涨4%，符合市场预期，刷新1981年以来的最快增速，前值为3.6%。这是日本核心CPI连续第九个月高于日本央行设定的2%通胀目标，甚至达到日本央行目标的两倍。投资者因此猜测日本央行可能会重新考虑未来的政策方向。

世卫组织研究：曾感染新冠并接种疫苗形成的免疫保护可持续一年

世界卫生组织主导的一项研究发现，以前感染过新冠并且接种过疫苗的人可以获得避免重症和住院的最强保护。曾经感染和接种疫苗，即产生“混合免疫”的人，能预防97%以上的重症或住院；从最近的感染或接种时间点算起，保护期可长达12个月。

全球经济“金丝雀”继续报警：韩国1月前二十天出口同比下滑2.7%，芯片出口锐减34%

韩国海关总署数据显示，在12月全月出口下降9.6%后，1月1日至20日，韩国整体出口同比下降了2.7%，排除工作日带来的偏差后，1月前二十天的平均出口同比下降8.8%。其中，芯片出口下降34%，对中国的出口下降了24.4%。据预测，韩国今年的出口可能会比2022年下降4%，进口将下降8%。

俄国家杜马主席：欧美军援乌克兰迫使俄使用更强大武器应对

据央视1月21日周六报道，俄罗斯国家杜马、即国会下议院主席沃洛金表示，北约和美国向乌克兰提供用于打击俄罗斯城市并夺取俄罗斯领土的武器将会导致俄罗斯采用更强大的武器以做应对。沃洛金说，向乌克兰提供进攻性武器将会导致全球灾难。沃洛金还表示，一些核大国表示不在地区冲突中使用大规模打击武器，是因为他们还没有到了国民安全和领土完整受到威胁的程度。

在此之前，当地时间19日，美国国防部宣布，授权为乌克兰提供价值25亿美元的军事援助。20日，北约秘书长斯托尔滕贝格在美国驻德国一个基地举行的乌克兰问题联络小组会议上称，北约国家应当向乌克兰提供更多武器。

法国总统马克龙会见德国总理朔尔茨，承诺军事等领域支持乌克兰

当地时间22日周日，法国总统马克龙在爱丽舍宫会见了到访的德国总理朔尔茨。会晤期间，双方称，德法两国在欧洲扮演了火车头的角色，并表示，将继续支持乌克兰。马克龙呼吁，法德两国成为欧洲“重建的先驱”，并特别指出，欧洲非常需要建立新的能源模式，以及鼓励未来的创新和技术。他还指出，在国防、太空和外交领域，欧盟需要凭借自身实力成为完整的地缘政治力量。

两国在高官会晤后发布的联合声明称，俄乌冲突期间，对乌克兰的援助将集中在包括军事和经济等特定的领域。

海外公司

微软、特斯拉领衔，科技巨头六年来最惨的一个财报季要来了

投资者面临的最大风险是，随着经济降温，科技行业产品需求崩溃，分析师们仍然过于乐观。媒体汇编数据估算，纳指中的科技公司去年四季度利润预计同比下滑9.2%，将创2016年以来最大跌幅。本周二美股盘后，微软将公布四季度业绩，分析师预计微软当季营收仅增长2%，这将是微软自2017财年以来最低的季度收入增速。周三盘后，特斯拉将公布四季度业绩，分析师预期特斯拉当季营收243.4亿美元，同比减少5.17%；经调整净利润40.15亿美元，同比减少7.69%。

谷歌大裁员1.2万人；英特尔加入裁员潮，加州数百人裁员可能只是开始

时间来到2023年，科技行业加速裁员，硅谷寒冬蔓延。硅谷一年开了6万人还不够，裁员潮仍在继续，这阵风现在吹向了谷歌。谷歌母公司Alphabet宣布裁员1.2万人，占其全球员工总数6%。此外，继去年年底开始裁员后，周五英特尔在加州又裁减了数百个工作岗位，并表示未来预计还会有更多的裁员。

高盛遭美联储调查消费者业务，股价抹去年内涨幅

美联储聚焦高盛增发消费者贷款时是否采取适当的内部保障与风控措施，美国消费者金融保护局也在同步调查高盛信用卡业务。多家联邦监管机构的调查可能带来额外成本，高盛股价闻讯转跌。高盛上周承认，消费贷款业务的很大一部分从2020年以来亏损超过30亿美元。

马斯克在交付量披露前抛售特斯拉股票36亿美元，被质疑内幕交易

披露四季度交付量再度逊于市场预期次日，特斯拉股价盘中暴跌15%，收跌12%，收盘价比12月马斯克抛售特斯拉的均价低近34%。如果马斯克在交付量披露后出售，将损失12亿美元。

加密货币风暴还在继续，最大借贷机构之一Genesis申请破产

Genesis在破产申请中列出了超过10万名债权人，总负债12亿至110亿美元，而Genesis手头还有1.5亿美元现金。在申请破产几天前，美国证监会（SEC）起诉Genesis与Gemini交易所的币圈高收益项目涉嫌未经注册的证券发行与销售。

币圈连环炸！又一巨头Gemini暴雷，9亿美元无法提取，曾靠“7%高息揽储”

根据全球最大加密货币贷款机构Genesis的破产申请，该机构欠了加密货币交易所Gemini7.659亿美元的贷款未偿还。在Genesis暂停赎回和新贷款发放后，Gemini紧接着宣布，其面向散户投资者的高收益产品Earn将暂停赎回。媒体称，这就是因为Gemini有一大笔Genesis的债务没能收回来。Gemini的Earn号称能让投资者每年从中获得超过7%的收益。据媒体此前报道，Gemini声称Genesis欠其高达9亿美元。

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