4家险企股权拍卖0人报名,保险公司如何突破“阵痛期”?

更新时间:2022-10-15 14:56:44作者:智慧百科

4家险企股权拍卖0人报名,保险公司如何突破“阵痛期”?

一度备受青睐的险企股权,近年来却频登拍卖台。

10月14日,阿里拍卖平台显示,安联保险集团以5750万元的最高应价拍下京东安联财险3.33%股权。第一财经留意到,近期保险业发起了多宗股权司法拍卖。除京东安联财险外,长城人寿、复星联合健康、亚太财险和安诚财险4家保险公司的少数股权也均于近日登上拍卖台。

不过,保险股权在司法拍卖中似乎并不吃香。京东安联财险的股权拍卖吸引了逾3500次围观,但仅有其大股东安联保险集团报名,其余4家保险公司的股权拍卖则尚未有人报名。对此,蜗牛保险经纪联合创始人、北美精算师李致炜向第一财经指出,在最近几年整体面临的经营压力下,保险公司股权交易热度出现下滑是行业发展到现阶段的正常现象。

多家险企股权遭拍卖

以阿里拍卖平台为例,据第一财经不完全统计,自去年以来保险业已发起十多宗股权司法拍卖,主要集中在中小型保险公司的少数股权。

对于股东的撤离,博通分析金融行业资深分析师王蓬博认为,一般来说有不看好保险行业未来发展选择变现退出的,但更多的是因为债务纠纷而被强制拍卖。

在王蓬博看来,近期股权遭拍卖的数家保险公司,也是近年来险企股权拍卖的缩影。第一财经了解到,京东安联财险、亚太财险、安诚财险和长城人寿的相关原股东股权均处于被质押或被冻结状态。例如,拍卖安诚财险股权的股东为重庆市公路工程(集团)股份有限公司,其持有安诚财险的2.4亿股股份均已被冻结,其中有2.35亿股处于质押状态。

此外,险企股权拍卖的折价现象也频频出现。例如,重庆三峡果业集团有限公司持有的亚太财险1.68%股权再次于10月14日起被司法拍卖,这笔股权评估价为8391.86万元,以5370.79万元起拍,起拍价相比评估价折价超三成。

另据阿里拍卖平台显示,中民投资本管理有限公司持有的2.69亿股长城人寿股权将于11月18日公开拍卖,评估价3.23亿元,起拍价2.27亿元,低于评估价近1亿元。

从险企自身来看,长城人寿表示,部分国有企业在“聚焦主业”的导向下,加快处置资产,整合资源,瘦身健体,出于自身战略性调整、业务发展需要,意向转让持有的长城人寿股份,符合相关制度要求。公司将按照监管的指导和要求,积极补充资本,为战略目标的达成奠定良好的基础。

从行业的角度出发,李致炜对第一财经表示,目前市场上有近200家保险公司,从整体上看模式比较趋同,没有呈现出百花齐放的差异化状态。就眼下保险公司的发展来看,尚需要股东做长期而持续的投入。但在同质化激烈竞争下,加上疫情带来的各种变化,很多保险公司在经营上面临比较大的压力,股东从中长远收益的角度,自然会有一些新的考量和选择。

“买家”难寻

险企股权频频现身拍卖台,伴随而来的却往往是差强人意的结果。特别是在中小保险公司股权拍卖中,首拍流拍已逐渐成为常态。

2022年1月,民生人寿7.28亿股股权三度被挂拍,这笔股权实际所有人是民生人寿第三大股东海鑫钢铁集团有限公司。值得一提的是,近年来民生人寿有多笔股权多次出现在产权交易所和其它拍卖平台,但均以流拍或变卖告终。

复星联合健康的股权拍卖过程也“一波三折”。今年年初,广东宜华房地产开发有限公司持有的复星联合健康19.5%股权评估价为2亿元,首次拍卖以7折价格1.4亿元起拍,但最终以流拍告终。

2022年3月,该笔股权进行了第二次竞拍,最终成交价1.12亿元,与首次起拍价相比折价约两成。然而,这场拍卖最终却因“买受人不具备法律、行政法规和司法解释规定的竞买资格”被撤回。

11月7日,该笔股权将再次迎来二拍。目前,这场拍卖已吸引超过1200次围观,尚无人报名。

事实上,类似民生人寿股权多次流拍、复星联合健康股权“折上折”的现象并不罕见。近两年,多家险企股权遭遇司法拍卖,虽然吸引了不少围观者,却鲜有人问津。

谈到保险公司的股权交易热度持续低迷的原因,王蓬博认为,一般股权交易占比都比较小,即使交易完成也难以参与公司内部治理,自然投资意愿就会降低;从行业角度出发,目前保险业自身发展预期不强,改革仍然处于深水区,发展增速放缓;另外,保险公司股价持续低迷,投资回报率较低,也会影响投资者的判断。

李致炜预测,接下来保险业会逐步出现一些并购整合,短期来看可能会有阵痛,但是中长远来看因为分化会加速,保险公司会逐步寻求各自特色的探索和发展道路,也能更好的满足用户越来越个性化的需求,最终通过市场的调节机制达到一个动态的平衡。

“对于保险公司而言,提振信心最终靠的是在数字化浪潮下,利用新技术、探索新模式,带来的新方向和前景。目前大家也看到一些保险公司巨头,已经开始了多轮转型尝试,如果能够踏过深水区,其一贯标杆作用也将给整个行业带来更大信心。”李致炜指出。