2月3日午后，消费电子概念股快速反弹，捷荣技术、恒铭达、卓翼科技涨停，歌尔股份直线拉升涨超5%，瀛通通讯、佳禾智能、传音控股、国光电器等跟涨。截至收盘，歌尔股份触及涨停。

消息面上，长期关注苹果产业链的天风国际分析师郭明錤在社交媒体上发文称，歌尔股份预计将恢复AirPods Pro2生产。其次，歌尔AirPods2、Airpods3与其他零部件订单已确定不受影响。

“歌尔因AirPods Pro2品质问题造成负面影响最坏已过，现况远较投资人想的要佳。”郭明錤称。

关于郭明錤最新有关歌尔股份的消息，观察者网以投资者的身份致电歌尔股份证券部，相关工作人员表示：“那是他个人的判断，我们目前没有收到任何消息。”

另有歌尔股份工作人员对媒体表示，目前公司还未接到客户恢复订单的消息。

2月3日，歌尔股份股价走势

去年11月，市场传闻歌尔股份遭遇苹果“砍单”。

歌尔股份随即于11月8日发布公告《风险提示性公告》称，收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。公告中歌尔股份预计“砍单”将影响公司2022年度营业收入不超过33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。

公告中提到的“境外大客户”指的便是苹果公司。随后三天，歌尔股份的股价连续大跌，市场还传出歌尔被踢出果链、万人裁员等消息。

当时，前述分析师郭明錤认为，暂停生产的产品可能是苹果的Air Pods Pro2，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。对此，歌尔股份彼时对外回应称，“对于客户及相关产品，因为保密协议规定无法回应。”

去年12月2日晚间，歌尔股份发布公告，修正下调了2022年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润17.1亿元—21.37亿元，较上年同期下降50%—60%。在此之前，歌尔股份于10月28日披露的《2022年年度业绩预告》显示，预计全年盈利40.61亿元-47.02亿元，比上年同期增长-5%–10%；扣非后净利润为36.41亿元-40.24亿元，比上年同期增长-5%—5%。

歌尔股份成立于2001年6月，由山东企业家姜滨夫妇创办。2008年5月在深交所上市，主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售。

过去几年，歌尔股份被人熟知的身份是苹果产业链中的头部企业，主要向苹果供应耳机、微型扬声器和微型麦克风等产品。

仅在过去三年，伴随着苹果蓝牙耳机Air Pods产品的热销，歌尔股份股价持续上涨，涨幅逾七倍。据光大证券分析，Air Pods在2020年和2021年，大约为歌尔股份带来了206亿元和244亿元的营收，占歌尔股份营收总额的35.7%和31%。

然而，在享受苹果订单带来的高增长的同时，歌尔股份的股价也伴随着传言暴涨暴跌。此前，针对网传歌尔股份被“踢出果链”、面临罚款等传言，歌尔股份相关负责人回应称：“踢出果链等传言明显是谣传，公司只是应需求暂停客户一款产品，其余的项目都在正常合作。”

苹果对于歌尔的重要性不言而喻，在歌尔股份2021年高达782.21亿元的收入中，近五成均来自“客户一”。2019年至2021年，歌尔股份的“客户一”销售收入分别为142.88亿元、277.6亿元和332.39亿元，3年间增长1.33倍，占营收比例分别为40.65%、48.08%和42.69%。

此次受到影响的智能声学整机业务，是歌尔股份非常重要的业务。2021年，这块业务营收303亿元，占比39%，仅次于智能硬件业务(AR/VR、可穿戴设备等产品)。

智能蓝牙无线耳机是当下消费电子产品低迷期中，难得的还在增长的品类。

国金证券数据显示，2022年Q1-Q3，全球TWS耳机出货量为0.7、0.63、0.77亿部，同比增长19%、8%、7%；全球市占率第一的苹果TWS耳机出货量为0.22、0.18、0.24亿部，同比增长14%、13%、34%，市占率为31%、28%、31%，苹果Q3高增长主要系公司推出新品AirPods Pro2。

在此背景下，如何处理与苹果之间的关系博弈，成为歌尔股份和姜滨的重要命题。

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