太意外了!基民们在卖出丘栋荣的基金!

更新时间:2023-01-15 16:02:29作者:智慧百科

太意外了!基民们在卖出丘栋荣的基金!

作为2022年唯一获得正收益的百亿级明星基金经理,大家对丘栋荣应该都比较熟悉。

不熟悉的基民朋友,可以看下这位基金经理的历史业绩表现,丘栋荣在管的四只基金中,任职超过3年的基金净值都翻倍了,而且年化收益都超过了20%!

这是一位值得大家长期跟踪和关注的,小盘价值风格基金经理。



数据来源:Choice,截至2023.01.13

近期进入了四季报的披露季,老K选了一些重点关注的基金经理,丘栋荣就是其中之一。

在丘栋荣的季报出来的第一时间,就仔细阅读了他旗下的相关基金季报,并综合数据进行了一定的分析,今天就来跟大家一起分享下。

首先我们来看看丘栋荣任职基金的规模变化和申赎情况,从数据来看,在四季度基金净值上涨的情况下,丘栋荣管理的中庚价值领航和中庚价值灵动灵活配置的规模出现了小幅下降。

结合四季度净申购赎回净额来看,丘栋荣在管的4只基金在2022年四季度都出现了净赎回。



数据来源:Choice,截至2022.12.31

这是让老K比较意外的,作为为数不多的2022年业绩表现亮眼的明星基金经理,丘栋荣的基金竟然受到了“冷遇”。

老K觉得这大概了两大原因,一是市场平淡之下很多基民选择了观望,怕买入丘栋荣的基金成了“追高”者。

二是,不少持仓丘栋荣的基民,在赚钱基金和亏钱基金卖谁的时候,选择了卖出赚钱的基金落袋为安。

我们总是说在赚钱基金和亏钱基金中选择卖谁是个世纪难题,但是大部分基民在面对这个选择题的时候,都偏向选择卖出赚钱的基金,亏钱的基金要留着等回本,其实这种选择大多时候都是错的。

闲话不多说,我们再来看看丘栋荣在四季度具体做了哪些操作,我们就选中庚价值领航和中庚小盘价值这两只基金来做具体分析。

1、中庚价值领航

从中庚价值领航的股票仓位和十大重仓占比来看,丘栋荣很看好股票市场机会,选择了高仓位集中布局。





数据来源:Choice,截至2022.12.31

而从行业配置和重仓来看,这只基金丘栋荣在2022年四季度做的变动不大,仍然是重仓港股,基本维持了三季度的十大重仓配置,只有美团退出了这只基金的前十大重仓,新增兖矿能源进入了前十大重仓。

在具体的前十大重仓占比上,对房地产、煤炭股做了明显的加仓,并对银行股常熟银行、苏农银行进行了减仓。





数据来源:Choice,截至2022.12.31

2、中庚小盘价值

中庚小盘价值的股票仓位也很高,几乎处于满仓状态,我们再次感受到了丘栋荣对股票市场的看好,不过这只基金与中庚价值领航在前十大重仓占比上差距比较大,股票集中度明显更低,配置相对更加分散。





数据来源:Choice,截至2022.12.31

这一点从行业配置上也能看出来,中庚小盘价值重仓的行业更多也更加均衡,有色金属、医药生物、石化、汽车、高端制造、计算机等热门行业都有布局。



数据来源:Choice,截至2022.12.31

中庚价值领航的前十大重仓基本没变化,但是中庚小盘价值的前十大重仓却换了一半。从这里我们能明显感受到丘栋荣对不同基金的定位和策略都是有区分的,不像其他很多一拖多的基金经理那样,高度的同质化。

三季度刚新进的常熟银行、新华医疗、新点软件、顶点软件、云铝股份,在四季度全部退出了前十大重仓。

取而代之的是金地集团、广汇能源、常熟汽饰、广信股份、柳药集团。

中庚小盘价值这只基金调仓换股的幅度很大,在四季度净值涨幅是丘栋荣管理的基金中最多的,大幅跑赢沪深300和同类平均。



数据来源:Choice,截至2022.12.31

综合丘栋荣管理的这两只人气基金的行业配置和持仓来看,丘栋荣很看好A股和港股未来机会,行业方面重点加仓了房地产和能源股。

最后,我们一起来仔细阅读下丘栋荣在四季报中的展望。



丘栋荣认为,A股整体的估值水平在各类指标上均处于周期性的低点区域,一般在此估值水平上对应着系统性的机会,机会大于风险。

而进一步从结构上看,当前仅有大盘成长一类的股票还处于中性以上的水平,其他类型的风格基本处于低估值区域,从大盘股到小盘股,从价值股到成长股,均有较好的布局机会。

港股四季度 V 型反弹,但各个估值维度基本处于历史 20%分位以内,长期仍具有较高的吸引力,我们保持系统性机会的判断,继续战略性配置。

具体到投资方向上,丘栋荣则看好两大方向。

1、估值处于历史低位的价值股,重点关注供给端收缩或刚性行业,及其在需求复苏情况下的潜在弹性,主要行业包括大盘价值股中的地产、金融,基本金属为代表的资源类公司和能源类公司。同时,港股的价值股相比对应的 A 股更便宜,同时对应的分红收益率水平极高,其隐含的预期回报水平很高。



2、低估值但具有成长性的成长股,重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括医药制造、有色金属加工、化工、汽车零部件、电气设备与新能源、轻工、机械、计算机、电子等。



具体的细分内容比较大,大家可以仔细看下丘栋荣看好这些方向和行业的逻辑,看看自己认不认同。

就说这么多了,对于自己持仓基金的四季报,老K建议大家都仔细的阅读下,也不用全部就看,按照老K这篇文章里面提到的内容重点看看就行了。

免责声明:本账号发布的言论仅代表个人观点,不能作为买卖依据,市场有风险,投资需谨慎。基金以及基金组合的过往业绩不能预示其未来表现,基金研究、分析和基金组合服务不构成投资咨询或顾问服务,敬请阅读相关法律文件和风险揭示书,基于自身的风险承受能力进行理性投资。

#A股##基金#

本文标签: a股  加仓  基民  丘栋荣  成长股  公募基金