净利暴跌93%,美CPU巨头“过冬”

更新时间:2022-11-03 18:08:55作者:智慧百科

净利暴跌93%,美CPU巨头“过冬”

【文/观察者网 吕栋】

PC市场的萎靡不振,迅速反映在供应链的财报中。

北京时间11月2日,美国CPU巨头AMD披露2022年三季报,尽管在其他业务带动下,该公司营收逆势增长近三成,但PC处理器业务部门收入骤降40%,拖累整个公司净利润同比暴跌93%。

PC市场下行,AMD“老对头”英特尔也难以幸免。今年三季度,该公司营收同比下滑20%,净利润下降85%。为了压缩成本,市场有传言称该公司准备在全球裁员20%,大约2.4万人。

在连续四个季度同比下滑后,目前全球PC出货量已进入历史低谷。这场凛冽的“PC寒冬”,CPU巨头们能扛过去吗?


AMD首席执行官苏姿丰(Lisa Su)

事实上,在包括AMD在内的所有美股上市公司财报中,都有两种统计口径:美国通用会计准则(GAAP)和非美国通用会计准则(Non-GAAP)。

两种口径可以简单理解为:GAAP是监管机构制定的框架,上市公司都需按照GAAP定期披露业绩和财务状况;而Non-GAAP是企业依据自身情况在GAAP基础上自行调整,目的是“更好”地展示实际经营状况。

三季度在不同口径下,AMD的业绩截然不同。GAAP口径下,该公司净利润为6600万美元,同比下滑93%;毛利率为42%,同比下降6个百分点。Non-GAAP口径下,AMD调整后的净利润为10.95亿美元,与上年同期的8.93亿美元相比增长23%;毛利率为50%,同比增长2个百分点。

但无论如何,PC市场的萎靡对AMD业绩影响是显而易见的。

财报披露,由于PC市场疲软,以及整个PC供应链降低库存,导致PC处理器出货量减少,拖累AMD客户端事业部三季度营业额同比下降40%至10亿美元;经营亏损为2600万美元。

“目前消费市场最为薄弱,而AMD在该领域占比较大,客户总体变得更为谨慎,没有将库存补充到相同的水平。”AMD董事会主席兼CEO苏姿丰直言,三季度业绩低于该公司预期。

但另一方面,苏姿丰透露,AMD也正在摆脱供应链的困扰。



2021年7月以来,AMD(上)和英特尔股价走势

上个月,AMD曾大幅下调三季度的营收预期,理由是使用CPU的PC需求弱于预期。而近期市场调研机构Gartner发布的报告显示,2022年第三季度,全球PC市场出货量总计6800万台,同比下降19.5%。这是Gartner自1990年代中期开始追踪PC市场以来,录得的最大降幅,也是PC市场连续第四个季度同比衰退。

PC市场萎靡外,AMD透露,该公司净利润大幅下滑(GAAP口径)还有一些原因,包括收购FPGA巨头赛灵思相关的无形资产摊销和研发投入的增长。

与AMD同样感受“寒气”的还有英特尔。

今年三季度在GAAP口径下,英特尔营收153亿美元,同比下滑20%;净利润10亿美元,同比下滑85%,毛利率下滑13.4个百分点至42.6%;Non-GAAP口径下,该公司营收153亿美元,同比下滑15%,净利润24亿美元,同比下滑59%;毛利率下滑12.4个百分点至45.9%。

英特尔CEO基辛格坦言,面对难以预料的宏观经济和困难的市场预期,视线范围内,几乎看不到任何好消息,短期很难好转。为应对市场低迷,该公司抛出了包括裁员和减产在内的降低成本计划,并预计明年削减成本30亿美元,未来三年降本最多达100亿美元。


英特尔CEO基辛格(Pat Gelsinger)

上个月底,英特尔确认,该公司将在全球启动大规模、“有针对性的”裁员,涉及销售与市场等部门,包括中国市场。有市场传言称,英特尔裁员约占全球12.1万名员工的20%,即2.4万人。

但对CPU巨头们来说,财报中也不全是坏消息,毕竟他们在电脑CPU之外还有其他业务。

例如,三季度AMD游戏事业部营业额为16亿美元,同比增长14%,主要得益于半定制产品销售的增长,但部分被图形业务营业额下降所抵消。同期,该公司嵌入式事业部营业额为13亿美元,同比增长1549%,主要由于并入了赛灵思嵌入式产品的营业额。

另外,AMD的数据中心业务也保持高速增长,已超过PC处理器成为一大营收支柱。财报披露,三季度AMD数据中心事业部营业额同比增长45%至16亿美元,主要得益于EPYC(霄龙)服务器处理器的销售增长。


2022年三季度,AMD不同部门的业绩表现

“尽管宏观环境充满挑战,得益于数据中心、嵌入式和游戏主机产品的销售增长,我们收入实现同比增长29%。”苏姿丰称。

她同时表示,服务器芯片营收较去年同期已有一倍多增长,目前云厂商发展强劲,长期来看将带动对服务器芯片的使用需求,“看好代号为Genoa(热那亚)的新一代霄龙服务器芯片的出货需求,预计营收在未来数个季度将持续增长”。

市场调研机构Canalys发布的最新报告显示,2022年第三季度,全球云基础设施服务支出达631亿美元,同比增长28%。受通胀和能源价格上涨的负面影响,企业不得不通过减少预算来应对市场的不确定性,可能会在短期内对云服务的需求造成干扰,再加上美元走强的冲击,全球云服务支出的年增长率首次跌破30%。期内,亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云仍然是前三大供应商,占全球云支出的63%,合计增长33%。

实际上,X86服务器处理器市场长期由英特尔占据,并为其贡献了主要利润。而AMD正试图取得突破,目前市场份额已经从不足1%上升到两位数。

研究公司Omdia的数据显示,今年二季度全球服务器出货量为340万台,其中英特尔CPU的份额为69.5%,AMD为22.7%。英特尔CEO基辛格上周曾表示,预计服务器处理器领域的激烈竞争将持续下去。

今年三季度,英特尔也有三个事业部实现营收增长。其中,网络和边缘部门(NEX)同比上涨14%至23亿美元;包含GPU的加速计算系统和图形部门(AXG) 收入1.85亿美元,同比增长8%;自动驾驶部门Mobileye收入4.5亿美元,同比增长38%。


2022年三季度,英特尔不同部门的业绩表现

10月26日,Mobileye登陆纳斯达克,上市首日股价上涨38%,目前其最新市值为203亿美元,和最初市场预估的500亿美元相比,减少了一半多。Mobileye主要围绕EyeQ系列芯片和基于芯片的ADAS(先进驾驶辅助系统)拓展市场,依然是ADAS头部企业,但面临着老牌芯片大厂和新兴汽车芯片企业的挑战。

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