提前还贷潮涌现，银行的冬天已来？

文/金立成

（注：本文1400字左右，阅读大概需要3分钟，这是“立成说投资”第503篇原创文章）

元宵节刚过完，突然要求提前还掉房贷的老百姓越来越多了，给银行带来巨大的经营压力。目前，在北上广深这样的一线城市，早已出现了排长队来申请办理提前还贷业务的现象。有些银行为了阻止客户提前还贷款，开始修改还贷规则；有些贷款用户去年就开始排队，至今还没有得到银行的明确答复。

总而言之，房屋贷款用户的提前还贷意愿非常强烈，而银行似乎看起来非常不愿意，办事效率拖拖拉拉的，有点故意拖延的意思。要知道，现在是高度发达的智能信息时代，从理论上讲，这种业务可以自助在网上高效办理，根本不需要花时间排队。很明显，目前是银行方面没有想好应对策略，不得已而实施“缓兵之计”。

最近也有专家出来站台说，提前还贷不可取，这当然是站在资本方的角度去思考问题的。投资者要参考专家的意见，一定要看清对方的立场后再做决定，切记不要盲从任何人。

到底可取不可取，其实贷款用户们的心里早就有杆秤，毕竟，谁也不愿意当冤大头。提前还贷背后的利益博弈说明了一切，核心原因主要是当前的房贷利率要大幅度低于几年前的房贷利率，有1-2%左右的利率差，房贷动辄就是20年到30年不等，时间越长，支出的利率成本也就越高。

除此之外，还有一个非常重要的原因是，随着无风险利率的不断下行，刚兑理财产品越来越少，比较靠谱的高收益理财产品更是凤毛麟角，而普通老百姓的投资渠道有限、投资能力也比较薄弱，他们手里的闲置资金的投资收益率无法稳稳地超过几年前的房贷利率。在这种比较之下，提前还贷比持有现金理财更靠谱。

从银行的角度来看，老百姓的房贷（负债）在银行的资产负债表里充当的是“资产”的角色。

当老百姓开始提前还贷后，银行用来赚钱的生息资产就会减少，生息资产减少，银行的营业收入就会下降。银行的营业收入下滑，大概率就会导致银行的利润萎缩。这是一个十分明显的负向循环，自然是银行不愿意面对的。

在房地产行业兴盛时期产生的房贷资产，当然属于银行的优质“生息资产”了，不仅占银行资产的大头，而且房贷利率也比较高，银行的利差收入非常可观。客观来说，居民的房贷资产是银行贷款中违约率最低的资产，没有之一，毕竟老百姓哪怕是在节衣缩食也会去拼尽全力还月供的。近年来，由于宏观经济状况较差，不少资产恶化的家庭被迫断供，这是极端无奈的现象，不是普遍现象。

银行当前面临的困境是什么呢？一方面是为银行贡献高利差的优质的存量房贷资产因老百姓提前还贷而减少，另一方面是新增的房贷资产不仅利差小，还因房地产行业不景气而出现了青黄不接的现象，银行手里的钱无法顺利贷出去，只能砸在金融系统里空转。很明显，银行的利差减少、优质资产减少，会直接导致银行利润的下滑。

因此，笔者在这里可以做出明确的判断：近几年以银行为首的金融行业会迎来较大的经营困境，过去因房地产行业蓬勃发展而导致银行业资产疯狂扩张、高速增长的时代一去不复还。这也就是说，银行业躺赢的好日子也逐渐成为了历史。

如果市场反应速度比较快，银行业短期的冬天似乎已经到来！自今年开始，银行业的营业收入和营业利润很可能就会出现全面的负增长，其中中小银行的经营压力会越来越大，大型银行的抗风险能力较强，不过船大调头起来也并不容易。银行板块的成长性开始减弱，这也是为什么资本市场不愿意给银行板块高估值的原因。

对于银行业来说，未来属于经营分化的时代。那些综合管理能力突出、风控水平一流、财富管理业务强大的银行，大概率会有机会脱颖而出，持续保持领先地位。