中国基金报记者 闫晶滢

机构投资者网下打新，切莫忘记及时缴款！

7月13日，中证协公布最新首次公开发行股票配售对象限制名单公告。因在科创板新股“三一重能”发行项目网下申购过程中违反规则，华西证券自营账户被列入限制名单6个月。

为何自营账户被列限制名单？对此华西证券方面回复中国基金报记者称，公司因新股申购转账划款出现操作失误，致使申购款项未能及时到账。对此公司高度重视，已采取相应整改措施，避免今后再次出现类似情况。

近年来，业内多家券商自营账户都曾被中证协限制打新，原因也大同小异，如“忘记缴款”、“操作失误”等，且其中不乏低级错误。错失新股上市收益并不可怕，但因此而导致账户打新受限甚至带来声誉风险，则是得不偿失。

华西证券自营账户“上榜”

今年以来，新股弃购案例屡有出现，中证协的首次公开发行股票配售对象限制名单也已经发到了第5号。

中证协在公告中表示，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》的有关规定，决定对在科创板“三一重能”等新股发行项目网下申购过程中，存在违反规定的股票配售对象列入限制名单。

该份名单中共列有14个账户，其中13个为知名私募黑翼资产旗下账户，最后一个则为华西证券的自营账户。

在限制时长上，华西证券自营账户将被限制6个月，限制时间从2022年7月14日至2023年1月13日。

根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》，网下投资者所管理的配售对象在科创板、创业板首发股票网下报价后，不得存在下列行为：

（一）提供有效报价但未参与申购或未足额申购；

（二）获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金；

（三）网上网下同时申购；

（四）获配后未恪守限售期等相关承诺；

（五）其他影响发行秩序的情形。

从以往实践上来看，被关进“小黑屋”的账户，主要是触碰了前两项规则：有效报价后未及时申购，或获配后未及时缴款。华西证券此次也不例外。

获配3.26万股

错失66万浮盈

对于此次被列限制名单，华西证券方面回复中国基金报记者称，公司因新股申购转账划款出现操作失误，致使申购款项未能及时到账。对此公司高度重视，已采取相应整改措施，避免今后再次出现类似情况。

三一重能此前披露的发行结果公告显示，其发行价格为为29.80元/股，发行数量为1.88亿股，全部为新股发行，无老股转让。其中，网上投资者放弃认购数量为20.07万股，放弃认购金额为598.08万元；网下投资者放弃认购数量为32647股，放弃认购金额97.29万元，即华西证券自营账户。

显而易见，此次华西证券的“弃购”，并非是因为价格问题。在此前申购中，华西证券顶格申购5000万股，初步配售32,647股，获配金额为97.29万元，加上经纪佣金后，合计应缴97.77万元。不足百万的投资款，对于券商自营账户来说可算是九牛一毛。

6月22日，三一重能在科创板上市挂牌。相比29.8元的发行价，三一重能开盘大涨34.23%；首日收盘价为40.96元/股，涨幅37.45%。截至7月13日收盘，三一重能股价为50元/股，当日涨幅7.83%。

如华西证券自营账户划款成功，该笔不足百万的小投资已可产生66万元的浮盈。在放弃申购后，该部分股票也由保荐券商中信证券进行包销。

屡有券商自营账户上榜

今年以来，券商自营账户已是第二次被纳入限制名单。

5月11日，因对科创板新股思特威给出960元的“乌龙报价”，中证协将西部证券睿赫1号集合资产管理计划列入首次公开发行股票配售对象限制名单，限制时间1个月。彼时西部证券表示，是因交易出现操作失误，致使报价出现错误。

在此之前，银河证券、红塔证券、申港证券、中山证券、信达证券、平安证券等多家券商的自营账户，均曾被中证协限制打新，原因也大同小异，如“忘记缴款”、“操作失误”等，且其中不乏低级错误。

例如，对于西部证券上次的报价失误，有知情人士表示，其本来申购报价是30元，申购股数为960万股。但因操作失误，最终却填写成了报价960元以及申购30万股，“恰好写反了”。

另外，2020年10月，申港证券自营账户因弃购1股瑞联新材，被限制打新6个月。该账户初步获配2462股，应缴款28.1478.53元，但最终申港证券实际缴款281378.13元，因少缴纳0.4元而放弃认购1股。虽然申港证券对此未做出公开回应，但同样存在误操作的可能。

无论是“数字填反”，还是“操作失误”，对于财大气粗的券商自营业务来说，错失新股上市收益并不可怕，但因此而导致账户打新受限甚至带来声誉风险，则是得不偿失。

根据规定，网下投资者“获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金”的行为，将导致被列入限制名单六个月，情况严重的将长达十二个月。

配售对象在科创板、创业板、主板等板块的违规次数合并计算。被列入限制名单期间，配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。也就是说，违规行为将导致账户告别期间所有打新收益。

编辑：乔伊

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