早盘三大指数冲高回落翻绿，创业板指盘初涨超1%。汽车拆解、动力电池回收概念股大涨，天奇股份等多股涨停。光伏、储能、HJT电池板块持续活跃，宝馨科技等十余股封板。此外，半导体、软件、磷化工等板块走弱。午后指数继续走低，截至目前，创业板指和深成指跌幅超1%，沪指跌0.52%。元宇宙、游戏股震荡走低，顺网科技跌超8%。医药股继续走低，艾迪药业跌超10%。整体看，个股跌多涨少，两市超3500股飘绿。盘面上，汽车拆解、环保、港口航运等板块涨幅居前，医药医疗、半导体等板块跌幅居前。

动力电池回收板块大涨，消息面上，受工业和信息化部副部长张云明7月21日在“2022世界动力电池大会”上致辞时表示，加快培育一批动力电池梯次利用和回收再生的相关企业。东吴证券认为电池回收具备资源价值，但商业模式本质为再制造，收入成本同向变动，利润相对纯资源企业稳定，而报废量15年的持续增长是巨大产业红利，持续成长属性凸显。因此后续可持续跟踪电池回收再生产业链各环节价格，紧跟盈利能力趋势，验证发展逻辑。

光伏电池方向再度走强，钙钛矿电池、HJT电池表现较好。钙钛矿电池是在HTJ电池之上的第四代光伏电池，其光转电能的效率达到29.8%，现在主流的光伏PERC电池效率最高也才23.5%，而光伏电池持续走强，本质上是新技术的轮动炒作。东吴证券认为： 2022年是 HJT 降本增效加速推进的一年，维持2022年全行业扩产20-30GW 扩产预期不变，预计2022年底 HJT 电池片的单 W 生产成本与 PERC 打平，2023年开始全行业扩产爆发&主流大厂将开始规模扩产。

多重因素催化，环保板块强势。近日，农业农村部等四部门联合发布《关于推进政策性开发性金融支持农业农村基础设施建设的通知》。民生证券表示，《通知》的提出，有望发挥先行区示范效应，促进农林生物质、禽畜废弃物等资源化利用的多样化，比如沼气、生物质成型燃料、肉骨粉等，提高经济效益。同时，促进农业废弃物资源化、无害化相关绿色装备的研发及应用。

国盛证券表示，两市指数持续反弹超2个月，当前市场是反转后的回调整理期。房地产舆论政府已介入，充裕的流动性是重要的支撑。这里的震荡，既是对短期涨幅的消化，同时也为延续上行趋势蓄势，进一步下跌空间有限。当下创业板指处于上升结构中，平台整理阶段，沪指处于高点回调后的小级别反弹行情，3250点附近是短期重要观察窗口，若支撑不破，则60分钟级别反弹将得以延续。震荡整固的结构性行情下，重点关注汽车、光伏、储能等高景气赛道的细分产业链的传导，和赚钱效应的延续，以及半导体设备、食品、医药、医美题材轮动的止跌低吸机会。

西部证券指出，当前市场并不脆弱，不会出现上半年市场快速急跌的情况。市场的脆弱性来自估值水平，交易结构和风险收益匹配度，相较于上半年而言，各项风险因素都已经有较为充分释放。耐心等待利润向下游的传导，这也是业绩筑底的重要支撑力量。周期品的价格下行将对上游资源类行业的盈利带来直接影响，但这部分利润并不会立刻转移到下游企业。考虑到企业存货购置周期，先进先出的财务处理方式，以及产业链议价能力等因素，传导到下游行业的利润改善往往还需要半年左右时间。这意味着如果周期品价格大幅波动，三季度的盈利不确定性将进一步上升，但年度维度来看，A股市场的业绩底将更加坚实。把握确定性稳中求胜。虽然下半年市场仍将面临反复，但是我们长期来看依然看好A股市场的投资机会。对于投资者而言下半年把握风格上的确定性将更为重要。短期关注盈利预期相对稳健的消费（农林牧渔，家电，纺织服装，食品饮料）和有望受益于稳增长政策预期的基建链（环保，公用事业，建筑等）。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的泛农业（种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等），以及业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头。