中国基金报记者 姚波

外围市场情绪转暖，节后港股维持低位震荡，恒指微跌35点。

今日盘面两极分化严重。消费引领行情，新能源车、濠赌股及旅游出行表现不错，比亚迪持续反弹，华住集团涨近5%，永利澳门、澳博控股均涨超6%；垫底的医药、科技行业内部也有分化，阿里涨1.56%，腾讯跌0.72%，商汤、京东均跌近5%，美图及心动公司涨超7%。

大盘股中，中字头权重表现亮眼，三桶油及中国神华均上涨收红，中国移动、电信及联通三大运营商涨超1%，带动国企指数翻红。

苹果概念股上涨，比亚迪电子、高伟电子均涨超5%；近期大举减持的“复星系”表现低迷，复星国际跌超4%，创年内新低。

蔚来绩后狂飙

理想遭股东减持

消化完二季报内容后，蔚来引领新能源车走出了一波反弹行情。

蔚来港股大涨近17%

低点反弹20%以上

相较于比亚迪的高歌猛进，蔚来的二季报有利好也有利空。

受疫情、原材料上升等因素影响，二季度蔚来净亏27.58亿元人民币。

主要受锂电池成本上升且在4月达到高点，公司毛利率仍在下滑，今年二季度毛利率为 16.7%，这远低于前季的 18.1% 及去年同期的 20.3%。公司指引三季度汽车交付量在 3.1至3.3 万台，并不见多。

不过，市场更多看到了蔚来接下来的增长潜力。

蔚来指出，公司在手订单量仍充足，主要由于供给侧因疫情反复导致供应链交付不及预期，ET7、ET5、ES7等在今年开始交付的新车产能均在逐渐爬坡。

在被问及能否完成下半年10万台车的销售目标时，蔚来CEO李斌也在业绩交流会上表示 ，10月有望彻底解决产业链及良率问题，对今年四季度的交付非常有信心。他表示 ，虽然压力很大，但对产业链恢复和市场需求仍有信心，相信每个月都能打破纪录，不断创造新的交付纪录。

数据显示，今年1-8月蔚来汽车共交付新车71,556台，比增长28.3%。8月交付量达10677台，同比增长81.6%。机构预计，随着新车上市及部分车型涨价，蔚来自今年三季度起毛利率也将有所回升。

另一边，新能源车减持风潮不断。自巴菲特主动减持持仓多年的比亚迪后，理想汽车也遭股东减持套现近亿元人民币。

港交所网站文件显示，理想汽车执行董事兼总裁沈亚楠在9月6日抛售了理想汽车60万股港股，套现787.5万美元，约合人民币5452万元，持股比例从1.71%下降至1.68%。

9月2日，沈亚楠减持理想汽车港股40万股，交易均价为13.2221美元，持股比例从1.74%降至1.71%，套现528.88万美元，约合人民币3661万元。

通过这两次抛售，沈亚楠共减持了100万股，套现1316.38万美元，约合人民币9113万元。

理想汽车自6月高点回撤近4成，今日微跌0.1%。

医药股：一边欢喜一边愁

医药生物今日喜忧参半。

喜的是有资金看好公司炒高股价。

作为一家B字结尾公司，在港股生物技术股中意味尚未盈利，资金异动往往反映了基本面预期的变化。永泰生物-B作为一家专业从事细胞免疫技术产品的公司，

今日公司开盘获资金爆炒，股价大涨150%以上，收盘涨幅回落至39%。

消息面上，近日药明巨诺的CAR-T产品瑞基奥仑赛注射液被纳入医保名单，而永泰生物日前也指出有涉及CART-T产品拿到新药临床试验申请。公司6月还宣布与开源医疗旗下公司合营，开拓肿瘤治疗及诊断业务。

忧的则是医药生物或再遭美国“黑手”。

外围传来消息，美国总统拜登已签署行政命令扩大美国生物制造，以降低对于外国的依赖。在拜登签署行政令并表讲话后，白宫将于周三召开峰会进一步讨论细节。

这一打击范围可能包括我国不少生物技术巨头，他们专为制药企业提供药物研究、开发、生成等服务，简称之CXO（医药外包），其中不乏药明生物这样市值超千亿，位列港股医药生物榜首的龙头公司。

受消息影响，药明生物今日大跌近20%，市值蒸发567亿港元（约合人民币500亿元）；同系药明康德同样大跌近17%，康龙化成大跌近15%。

中国外交部发言人毛宁今日主持例行记者会，在回应相关问题时指出，经济全球化是客观事实，也是历史潮流，表示希望美方尊重市场经济规律和公平竞争的原则，不要人为地阻碍全球的科技交流和贸易往来。

不少外资投行认为，还有待进一步明确此政策的影响范围，现在看来影响或小于芯片法案。

瑞信认为，此项政策对中国行业有明显威胁的内容是，要求多个监管机构180日内识别出对美国生物经济圈的威胁，并提出政策建议。

不过， 瑞信分析，与芯片法案最大不同是，该行政命令并没有明确针对中国同业，主要是关注美国生物科技的持续发展及维持全球领先地位。该命令较媒体开始报道时较为中性，对中国医疗行业影响也远远少于早前通过的芯片法案，但预计消息短时间内会困扰中国CXO行业。

摩根士丹利发表报告表示，相关行政命令不太可能直接限制美国生物制药公司使用中国受托研究机构。关键问题是该法案涉及资源预算程度，以及对药明生物等中国主要参与者的相关投资相比大小如何。

大摩认为， 虽然美方尚未公布促进美国生物医药制造的新政策的细节，但鉴于生物相关工厂建设周期较长，以及生物制剂的委托开发制造、委托生产服务产能过剩风险有限，该行认为对药明生物的中期影响可能有限。

编辑：舰长

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