开年至今3个交易周，股市一路长红，北向资金大手笔买买买，将市场再度推向高潮。

与此同时，本周公募基金2022年四季报的披露达到一个“小高峰”，张坤、刘格菘、谢治宇、傅鹏博等众多顶流纷纷现身。

1、刘格菘依然看好制造业

1月19日晚，广发基金刘格菘披露2022年四季报。目前刘格菘旗下共有6只基金，截止至2022年四季度末，合计规模583.62亿元，较三季度有小幅缩水。

(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

刘格菘在四季度较为明显的提升了仓位，其中广发小盘成长混合的股票仓位由三季度的87.73%提升到了93.51%。但纵观刘格菘的6只基金，其十大重仓股高度重合。四季度的变化中，广发双擎升级混合和广发创新升级混合前十大重仓股新进比亚迪，广发小盘成长混合新进普利特。

普利特主业为改性材料和ICT材料，原属化工行业。为了进一步拓宽业务领域，2022年该公司收购海四达切入电池赛道。普利特并非是刘格菘的新欢，早在2020年一季度时，广发小盘成长混合便开始买入该股。

2020年二季度时，刘格菘大手笔增持该公司1907.98万股，随后一直持有至今。虽然四季度该公司进入基金前十大重仓股，但实则四季度刘格菘并没有对其进行加仓，单纯是因为健帆生物在四季度大跌36.12%被挤出了前十大，而普利特替而代之。

在回顾2022年四季度行情时，刘格菘在季报中表示，以新能源、电子、汽车等为代表的高端制造业资产经历了较为明显的下跌，估值已经回到历史较低百分位。受益于政策调整的消费、地产产业链四季度表现更好，资金分流可能是高端制造业相对表现不理想的原因之一。

对于2023年的市场，刘格菘持乐观态度，他认为疫情对市场的扰动影响逐渐减弱，生活回归正常化，居民出行、企业生产都会逐渐回归到正常状态，预计2023年的经济增速与2022年相比也会出现明显提升。

刘格菘认为，随着生产、生活的正常化，制造业资产的表现值得期待。此外，他对光伏、储能方向相对乐观。2022年底，光伏上游硅料价格明显下跌，产业链价格的下行使得国内装机需求可能会重回高增速区间，海外需求预计会依然保持较高成长。

2、谢治宇能否再创辉煌？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

谢治宇管理的基金也于1月19日披露了2022年四季度报告。谢治宇旗下共4只基金，2022年平均跌幅为23.14%。截止至2022年四季度末，合计基金规模高达698.45亿元。

与大部分顶流大佬不同，谢治宇旗下所有基金在四季度统一降低了股票仓位。其中，兴全社会价值三年持有混合从三季度的91.22%骤降到84.57%。

兴全合润混合是谢治宇的代表作，截止到四季度末，该基金规模高达268.06亿元。四季度，兴全合润增持了三安光电、韵达股份、健友股份、万华化学，减持了海尔智家、梅花生物、立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒。‍‍‍

虽然四季度普洛药业新进入兴全合润前十大重仓股，但谢治宇在该只基金的操作上，是减持普洛药业的。

近些年的明星基金经理，均是单押某一赛道进而名声大噪，比如新能源的崔宸龙、半导体的蔡嵩松、医药的葛兰。与之不同的是，谢治宇以均衡配置出名，没有行业标签，投资领域覆盖了科技、消费、医药、金融等主流赛道。

同时谢治宇还是个稳健派，纵观其基金持仓，除第一大重仓股，其余持仓比例多数在5%以下，前十大重仓股占比仅40%左右。但即便如此，谢治宇依然创下了8年8倍的神话。

但近两年，谢治宇的表现却不尽人意。从2021年3季度开始，谢治宇大举建仓三安光电和闻泰科技，不断加仓晶晨股份，到2021年底三者持仓比例达11.94%。而彼时的半导体指数已明显处在高位，错过了上半年的主要涨幅。

同时在2022年半导体走熊后，谢治宇也并未减仓，反而越跌越买。尤其是三安光电，从2021年3季度的3723万一路加仓至2022年3季度的5616万，期间三安光电的最大跌幅超60%。‍‍‍

如今，四季度谢治宇再度增持三安光电，并且旗下有两只基金的前十大重仓股均新进华虹半导体。这个月，不少半导体龙头企业业绩暴雷，股价却暴涨，面对基本面与股价背离的情况，市场不少投资者认为半导体行业利空落地，即将迎来拐点。那么，2023年谢治宇能否再创辉煌？

3、创新药：本轮上涨“弄潮儿”‍

本月以来，A股三大指数齐齐上涨，医药、金融、半导体、消费等板块的演绎，逐一遵循着“困境反转”逻辑展开。

2022年10月初，医药行业触底，率先于大盘开启反弹，可谓是本轮上涨中的“弄潮儿”。

2022年医保谈判首次公布“简易续约”降幅规则、创新药加速纳入医保、北京试点创新药豁免DRG、上海要求创新药进医保后3个月内“应配尽配”且不纳入医保总额等一系列政策为创新药注入强心剂。

医保谈判落地，再度将创新药板块推向高潮。1月18日晚间，国家医保局公布《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2022年)》(简称“医保目录”)，共有147个目录外药品参与谈判和竞价，121个药品谈判或竞价成功，总体成功率达82.3%，创历年新高。谈判和竞价新准入的药品，价格平均降幅达60.1%。

本月以来，沪港深医药ETF累计涨幅高达13.11%，是本月以来涨幅最好的ETF之一。‍‍‍

医保目录谈判结果是前期压制创新药板块的重要因素，此次国谈落地后，创新药板块能否迎来转机？

从本次医保谈判结果来看，安信证券认为，为应对当前医保谈判降价规则，国内创新药企业对于医保谈判(包括首次或新增适应症谈判)的应对措施变得更为灵活，国内创新药企业已经基本适应了当前国内医保谈判规则，并且开始在规则允许的范围内积极探索最优解，长期良性发展可期。

中信建投证券同样认为，谈判成功率提高、整体降幅稳定，中性偏乐观的结果落地对板块影响偏正面。继续看好压制缓和的创新药公司及创新药产业链。