中国基金报记者 曹雯璟

券商设立资管子公司按下加速键！

近日，证监会对中金资管子公司的设立申请提出反馈意见，内容包括公司发展规划、高管资格、业务衔接、风控等六方面。

在监管政策东风下，着手设立资管子公司的券商数量与日俱增。此外，还有中信证券、中信建投、国金证券、华创证券、申万宏源、等多家券商设立资管子公司的事项仍在审批当中。

中金资管子公司设立申请获反馈意见

6月17日晚间，证监会发布公告，对中金公司设立资产管理子公司申请文件提出反馈意见。

根据反馈意见内容，一是要求中金公司就资管子公司的发展规划与定位、与公司全资子公司中金基金管理有限公司防范同业竞争、利益冲突、利益输送的安排进行说明。

二是根据申请材料，资管子公司拟任总经理历任公司资管部负责人、执行负责人。

三是请公司结合最新情况，更新完善资产管理业务了结计划。

四是要求说明公司与中金财富关于资管业务划分方案的落实情况。

五是要求公司结合最新情况，更新公司及资管子公司风险控制指标模拟测算表。

六是根据申请材料，公司拟设资管子公司的《新设企业名称保留告知书》中企业名称保留已过期，请公司补充提交在有效期内的名称预先核准通知书（如公司选择采用告知承诺制办理，请提供告知承诺书）。

资管部执行负责人曾被监管谈话，反馈意见作出相应要求

值得注意的是，在第二条反馈意见中，证监会明确要求公司说明公司资管部负责人、执行负责人的工作职责区别，并补充资管子公司拟任总经理在工作任职期间不同职务的履职时间段。同时，请提供资管子公司拟任合规负责人符合《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第六条第（五）项条件的证明文件，并请说明拟任合规负责人在资管子公司设立后是否专职。

记者发现，今年4月，北京证监局公布的一份决定显示，中金公司资产管理部执行负责人冯平被采取监管谈话的行政监管措施。

经查，中金公司存在以下问题：一是存在对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致的情况。二是使用成本法对私募资管计划中部分资产进行估值。冯平对此负有直接责任。

而在公司业务衔接安排方面，证监会在反馈意见第三条中，明确要求中金公司结合最新情况，更新完善资产管理业务了结计划：

一是请公司论证设立资管子公司承接业务，是否适用集合资管计划合同中关于“被依法取消集合计划管理资格的，管理人职责终止”条款。二是公司资产管理业务了结计划未对部分资管计划的委托人不同意因设立资管子公司导致管理人变更的情形进行安排，请予完善。三是请说明资管子公司设立后、公司存量财富管理类资管产品转移至中国中金财富证券有限公司（以下简称中金财富）前的衔接安排。

公开资料显示，中金财富（原名“中投证券”）是中金公司从汇金手中收购的一家全牌照证券子公司。2021年，中金公司完成境内从事财富管理业务的20家营业部整合至中金财富。整合后，中金公司作为母公司开展投资银行业务、股票业务、固定收益业务、资产管理业务、私募股权业务；中金财富作为全资附属公司开展财富管理业务。

一季度中金资管月均规模达7000亿元

去年3月底，中金公司公告拟设立资管子公司，公告称同意公司为拟设立的全资子公司中金资产管理有限公司（暂定名，最终名称以工商登记为准，提供累计不超过人民币30亿元（含）净资本担保承诺。注册资本不超过15亿元，经营范围当中同样包括公开募集证券投资基金管理业务。中金公司称，是为进一步把握资产管理业务机遇，建设领先的资产管理平台，公司拟设立全资资管子公司。

中金公司年报显示，截至2021年12月31日，公司资产管理部的业务规模为11283.47亿元，较2020年末增加120.0%。产品类别方面，集合资管计划和单一资管计划管理规模（含社保、企业年金、养老金及职业年金）分别为5683.21亿元和5600.26亿元。管理产品数量747只，较2020年末增加24.9%。

另据中国基金业协会披露的数据，截至2022年一季度，中金公司私募资产管理月均规模7045.66亿元，行业排名第二，仅次于中信证券。

中金公司表示，2022年，公司将持续夯实资管业务能力，推进完善投研体系建设，持续优化产品布局，丰富产品种类，加强客户覆盖，推进金融科技建设，提升为各类客户提供综合性资管服务的能力，促进向更高附加值的业务模式转化。

券商设立资管子公司按下加速键

今年5月底，证监会正式发布了《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则（下称《管理办法》）。《管理办法》的出台，标志着业界期待已久的“一参一控一牌”正式落地，即同一主体在参股一家基金、控股一家基金的基础上，还可以再申请一块公募牌照。

多位券商资管业内人士向中国基金报记者表示，新规落地，头部券商资管明显受益利好，进入公募开发更多标准化产品是大势所趋，主要的头部券商资管目前都有计划或正在备战公募牌照，包括引进来自公募基金公司的人才等行动早已开始。有多家头部券商资管人士表示，目前公司正在为申请公募牌照进行准备。

上海一家头部券商资管人士表示，资产管理很能提升券商自身价值和估值，大型券商资管公司应该都会往公募业务牌照发展。资管行业是目前金融行业里面增速最快的细分行业，且发展势头良好，券商控股基金公司的也意愿很高，从目前市场表现上看，持有头部基金公司股权的券商估值也普遍高于同业平均水平。

基金业协会网站数据显示，目前基金管理人总数为154家，其中基金公司138家，券商资管8家，券商6家，保险资管2家。上述14家券商系持牌机构分别为东兴证券、国都证券、山西证券、中银证券、华融证券、北京高华证券、渤海汇金资管、财通资管、华泰资管、东方资管、长江资管、浙商资管、中泰资管和国泰君安资管。

公募赛道火热，券商排队申请资管子公司的队伍不断扩容。

就在6月16日，华安证券发布公告称，其董事会审议通过了《关于设立资管子公司并变更公司经营范围的议案》，同意设立资产管理子公司相关事项，并为拟设立的资管子公司提供10亿元的净资本担保承诺。

在监管政策东风下，着手设立资管子公司的券商数量开始多了起来。证监会网站显示，除了中金公司之外，还有中信证券、中信建投、国金证券、华创证券、申万宏源、等多家券商设立资管子公司的事项仍在审批当中。

编辑：小茉

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