本文不作为投资依据。

1月13日，汇丰晋信基金明星基金经理陆彬和国投瑞银基金经理施成所管产品四季报出炉。作为市场中最早一批公布的主动权益基金四季报，今天用周末的时间浅撸一下。

一、陆彬的四季报分析

陆彬旗下的基金有汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信核心成长、汇丰晋信智造先锋和汇丰晋信动态策略在内4只基金。从最新披露的四季报数据上看:

1.四季度仓位依旧较高，4只基金均保持92％以上高仓位运作，平均仓位高达93.23％，与三季度基本持平。

2.注重权益资产投资，布局新能源、医药、计算机、电子等赛道，寻找投资机会。

3.仓位虽然保持稳定，但存在调仓换股，明显的是四季度大举加仓中国平安，而大幅减持安恒信息，主要体现在汇丰晋信动态策略。

具体来看。四季度加仓中国平安229.70万股，环比加仓25.88个百分点，持仓市值超过5.25亿元，并晋升为第4大重仓股。

汇丰晋信核心成长四季度也坚定持有中国平安，四季度没有加仓也没有减仓，随着中国平安股价回升，首次晋升该基金的头号重仓股。

近期表现不好且一度闪崩跌停的安恒信息则遭到较大幅度的减持。

4.在新能源方面，陆彬在汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信核心成长当中动作较大，前者在三季末基础上减持亿纬锂能6.90%、比亚迪4.79%；后者减持了宁德时代1.47%。

在宁德时代上陆彬的操作有点左手倒右手的嫌疑，虽然核心成长减了点，但动态策略四季度大举买入宁德时代10.82万股，环比加仓7.89％，加仓力度仅次于中国平安，宁德时代也晋升该基金第一大重仓股，陆彬所管的主投新能源的汇丰晋信低碳先锋基金也在四季度加仓宁德时代，环比加仓2.53％，宁德时代重回该基金前三大重仓股。

5.此外，新增了广汇能源、抚顺特钢、东方通，并成为了汇丰晋信智造先锋的重仓股，该基金同期大幅减持了安恒信息和雅化集团。

在新能源来看，陆彬减持雅化亿纬和比亚迪，但大举加仓宁德时代，所以从数据来看，陆彬在四季度持续加仓新能源。

二、施成的四季报分析

从最新披露的四季报数据上看:

1.基金规模有所下降。四季度施成旗下基金资产总规模202.96亿元，环比三季度下降12.2%。

这种情况的出现，很大可能是施老板重仓锂矿，四季度的调整让部分基民赎回。

2.仓位提升。施成管理的国投瑞银先进制造混合、国投瑞银产业转型一年持有期混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银产业趋势混合、国投瑞银产业升级两年持有期混合、国投瑞银进宝混合等6只基金股票仓位均较三季度明显提升。

3.从所持个股来看，还是注重锂矿。以其在管规模最大的国投瑞银新能源混合（A、C）为例，该基金在重仓个股选择方面调整幅度不大。较三季度末，新进前十大重仓个股仅有西藏珠峰，藏格矿业退出前十重仓。

4.四季度，施成大幅增持天赐材料约202.39万股，环比增幅约23.18%，增持华友钴业，减持科达制造。

5.施成的6只基金的重仓持股及其变化较为类似，均将藏格矿业调出前十大重仓股。新进前十大重仓股中，多只产品调入西藏珠峰、亿纬锂能、宁德时代和港股天齐锂业。

6.施成比较喜欢机哥。与三季度相比，施老板没有加仓也没有减仓机哥。

但从其所持个股的比重来看，机哥提升0.03%，并成为先进制造混合的第一大权重。

三、个人观点

1.顶流基金经理还是比较看重新能源赛道的，不仅体现在口头上，还表现在真金白银大举加仓上，如陆彬。

同时，2021年基金冠军崔宸龙公开场合表示，其仍坚定看好新能源板块的投资机会，2023年依然会坚守。配置上依然是以新能源为主，部分新技术标的如果有较大空间和确定性，则可能会增加配置比例。

当然，少不了头铁的施成，四季度继续梭锂矿上游，乘坐锂矿的电梯一程又一程。

2.从仓位来看，陆彬和施成两位百亿基金经理皆保持高仓位运作。

3.施成认为，以新能源、半导体为代表的成长行业，在经历了2022年的杀估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，施成看好2023年能够兑现成长行业的行情。

4.越来越多的共识认为:新能源产业包括光伏、风电、储能、新能源车以及新材料等均还具备较长的产业生命周期，还有望维持较长时间的高速增长。