受权益市场、债券市场波动加大，理财“破净”更为普遍等因素影响，去年以来，理财投资者整体投资风格更趋于保守。在此情况下，以大额存单为代表的存款产品虽然利率有所下调，但仍受到投资者的青睐，而这样的热度目前仍在持续。

“3时代”仍为主流

“新年有好礼，专属大额存单来啦。”“20万元起存，年化利率最高达3.1%。”……近日，成都市民陈先生收到银行客户经理的推荐信息。该客户经理同时提醒，“大额存单额度有限。”

位于成都成华区的某银行网点门口，大额存单活动展板亦十分醒目。“凡新增一年期大额存单20万元及以上协议存款，根据金额不同，对应400-2400元不等的互动权益券。”

近期，部分银行再次对大额存单利率进行下调，但其仍受投资者追捧。记者注意到，今年以来，大额存单市场热度持续，部分银行的大额存单甚至出现“抢购”“售罄”的情况。目前，部分银行手机银行显示，3年期大额存单售罄或没有剩余额度。

在备受青睐背后，大额存单利率表现如何？整体来看，经过数次下调，中长期大额存单利率已步入“3时代”。

根据融360数字科技研究院监测数据显示，2022年12月发行的大额存单，3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期 平 均 利 率 分 别 为 1.817% 、 2.025% 、2.235%、2.748%、3.337%、3.635%。

和2021年末相比，3个月期平均利率下降4.5BP，6个月期平均利率下降8.1BP，1年期平均利率下降6.2BP，2年期平均利率下降16.1BP，3年期平均利率下降22.4BP，5年期平均利率下降42.4BP。

“从利率走势来看，和定期存款不同，大额存单各期限平均利率均呈下跌趋势，不过四季度也略有回升。”融360数字科技研究院分析师刘银平指出。

与此同时，不同银行间的利率分化亦更为明显。目前国有行存单利率普遍为3.1%左右，而股份行利率多在3.25%至3.4%之间。相对而言，中小银行大额存单利率更为“慷慨”。据中国货币网披露大额存单发行信息不完全统计，1月以来，中小银行发行的大额存单产品中，5年期产品利率最高为4.05%；而3年期产品利率在3.15%-3.55%。

利率下调空间仍存

从破净潮到赎回潮，2022年以来，步入全面净值化时代的银行理财频频遭遇考验。其中，受债市剧烈波动影响，2022年11月，不少投资者持有的银行理财产品遭遇净值回撤，部分稳健型的中低风险产品亦受到波及。虽然目前银行理财产品的净值有所修复，但部分稳健型投资者依然更加倾向于大额存单、定期存款等低风险产品。

根据央行《2022 年第四季度城镇储户问卷调查报告》，2022 年第四季度，倾向于“更多储蓄”的居民占 61.8%，比上季增加3.7 个百分点。

值得留意的是，在净息差承压背景下，高成本存款、长期存款利率被认为仍有一定下调空间。刘银平指出，2023年货币政策或延续稳中偏松态势，市场利率呈下行态势，银行业净息差水平也仍在收窄，存款利率仍有下调空间，高成本存款、长期存款利率的下调空间更大。

在此情况下，对于希望通过存款产品打理闲置资金的投资者，业内人士建议，在满足流动性需求的情况下，可以优先选择期限相对较长的产品锁定存款利率。同时，目前不同银行存款利率差异较大。可结合考虑自身的实际情况，来进行灵活的资金配置。

与此同时，大额存单也并非唯一选择。以定期存款为例，目前多家银行利率智能上浮后，与大额存单利率相差不大。如某国有行3年期定期存款挂牌年利率为2.6%，但根据存入金额不同，专属最高年利率为3%。与该行大额存单最高年利率3.1%较为接近。且起存门槛相对较低，在起存金额为5万元时，即可获得该利率。

此外，对于流动性需求较高的投资者，智能通知存款亦值得关注。业内人士指出，智能通知存款在活期人民币存款账户基础上开通智能通知存款功能，提供自动转存通知功能的个人存款产品。采取活期存款账户管理模式，兼具通知存款的收益与活期存款的便利性，实现短期闲置资金的理财。