1.14【★★★★★】 基金经理动态

随着公募基金2022年四季报披露拉开帷幕，多位顶流基金经理调仓换股以及对后市看法跃然纸上。

其中，中庚基金丘栋荣用近4000字“小作文”阐述了整体资产配置策略和对市场的最新看法。在四季度丘栋荣维持较高股票仓位，积极配置港股。他认为，港股的价值股相比对应的 A 股更便宜，同时对应的分红收益率水平极高，其隐含的预期回报水平很高。

此外，国投瑞银基金施成大幅加仓新能源，他认为，以新能源、半导体为代表的成长行业，在经历了2022年的杀估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，他看好2023年能够兑现成长行业的行情。此外，他预计2023年经济将逐步向好，经济的发展是价值搭台而成长唱戏，在增长的大背景下，看好成长的表现。

1.13【★★★★★】 公募基金

2023年1月13日，证监会官方网站发布《关于核准设立施罗德基金管理（中国）有限公司的批复》，正式核准设立施罗德基金管理（中国）有限公司（以下简称“施罗德基金”）。

证监会公告显示，施罗德基金注册资本为2.6亿元，由施罗德投资集团旗下的施罗德投资管理100%控股。根据相关规定，施罗德基金需在自批复之日起6个月内完成组建，足额缴付出资，选举董事、监事，聘任高级管理人员。

资料显示，施罗德投资集团于1804年创立，拥有超过200年历史。历经无数市场轮回，它形成了注重风险管理、跨市场、多元资产投资的特点，同时，作为一家总部位于欧洲的机构，施罗德投资也是ESG投资积极践行者。官网数据显示。截至2022年06月30日，施罗德投资管理规模 7734 亿英镑（约6.33万亿人民币）。

1.13【★★★★★】 基金经理动态

经历了将近一年时间的震荡起伏，去年四季度A股市场迎来了久违的反弹，消费、医药、传媒、计算机等板块充当反弹急先锋，四季度也是基金经理调仓换股、备战来年的关键时间窗，基金经理的投资动向也尤为值得关注。

1月13日，汇丰晋信基金明星基金经理陆彬旗下多只基金2022年四季报，作为较早一批公布的主动权益基金四季报，陆彬的四季报也吸引了市场的目光。

陆彬对未来的市场表现满怀信心，他在四季报中旗帜鲜明地指出，权益资产是当前为数不多的隐含回报率仍然较高的资产，配置价值凸显。

他还表示，经过近几月的市场调整，部分行业和个股，估值风险得到了充分释放，而业绩已经筑底并有望边际改善，我们在新能源、医药、计算机、电子等行业已经能够找到不少估值和基本面匹配，同时长期空间较大，公司质地较好的投资机会。

1.12【★★★★】 券商动态

2022年，华尔街蔓延着亏损、裁员的信息。不过，也有机构逆势大赚。2022年华尔街顶尖机构Citadel 旗下的对冲基金和做市业务大丰收。基金君从业内获悉，Citadel旗下对冲基金业务2022年录得营业收入280亿美元，旗下做市商业务录得营业收入75亿美元，简单合计，城堡2022年整体录得营业收入355亿美元，约折合2405亿元人民币，相当于每个工作日入9.62亿元人民币。

来自公司官网的信息显示，Citadel总部位于美国迈阿密。旗下拥有两家全球领先机构：对冲基金城堡投资和做市商城堡证券。

1.11【★★★★★】 基金降费

新年伊始，多家基金公司出手降费了！

1月以来，已有南方亚洲美元收益债券、华润元大润泰双鑫、广发亚太中高收益债券、平安财富宝、工银瑞信安盈、国寿安保尊享债券等多只基金公告降低管理费率，或者托管费、销售服务费率。实际上，近一年来有100多只基金纷纷公告降低管理费或托管费率，其中债基、货基是降费主力军，降低40、50个BP的比较多，而部分权益基金管理费猛降70、90个BP。

业内人士认为，降费能够让利投资者，降低其持有成本，也能提高一些基金的市场竞争力，吸引资金，未来料基金降费大概率延续，但管理人也要在“确保公司正常经营开支与合理利润”和“让利持有人之间”进行合理平衡。

1.09【★★★★】 公募REITs

继明星基金经理丘栋荣新基金单日大卖20亿元后，公募REITs也迎来新年“开门红”。

1月9日晚间，上交所官网发布公告，今年1月5日起发行的嘉实京东仓储物流REIT认购申请确认比例结果出炉：在该只基金募集期间，机构和普通投资者认购踊跃，该只公募REITs计划募集总额17.57亿元，但产品的战略配售、网下配售和公众配售部分比例配售前累计吸金近720亿元，公募REITs产品在2023年的首单再现资金抢购的热销局面。

1.09【★★★★★】 债基市场

基于让利投资者、提升关注度和产品竞争力的考虑，近一年累计有12只一级债基降低管理费，力度最大直降50个BP。

据中国基金报记者统计，2022年至今，累计有12只一级债基（不同份额合并计）降低管理费，嘉实增强信用降费幅度最大，从0.8%直降50个BP，泰信鑫益、江信添福、建信信用增强等降费也达到40个BP。

部分业内人士表示，一级债基降低管理费，原因主要有几个方面：一是监管层关于降费让利的监管导向；二是去年债基业绩不佳，降费有利于让利投资者；三是部分债基机构投资者占比较高,有较大的议价能力；四是降费让利有利于做好市场营销工作。

一位公募投研人士表示，公司旗下实施降费的一级债基成立于2014年，当时费率都较高，随着目前同类新产品费率下降，虽然收益还不错，但通过降费可进一步提升产品收益率、市场竞争力和吸引力。

1.09【★★★★★】 ETF通

2022年7月4日，ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制正式开闸交易，这对于两地ETF市场都称得上标志性事件。

如今ETF通已平稳运作半年时间，无论南向还是北向，交投活跃度均持续提升，ETF互联互通未来有望成为越来越重要和活跃的交投渠道，不过，也存在成交金额绝对值不大、ETF产品尚不够丰富等问题。

ETF通未来长期发展还需基金管理人继续倾注心力。不少基金人士建言献策，从投资者教育、更多特色产品纳入互联互联等多维度提升ETF通深度及广度。

周五（1月13日），上证基金指数收报6672.47点，涨0.82%。乐福基金指数收报7382.74点，涨1.01%；深证ETF基金指数收报1471.99点，涨1.07%。

本周数据有三个方面较为突出：最新数据显示，2022年11月中国人民银行增持黄金103万盎司，12月再次增持黄金97万盎司。截至12月末，我国黄金储量为6464万盎司。而在此之前，中国人民银行黄金储备已经连续38个月保持在6264万盎司；统计显示，截至1月6日，国证2000指数开年以来涨幅达3.63%，中证1000指数开年以来涨幅也达3.48%，对比沪深300指数、中证500指数同期区间涨幅分别为2.82%、2.53%，领先明显；2023年首周，A股市场喜迎开门红。4个交易日，上证指数累计上涨2.21%，深证成指、创业板指周涨幅均超3%，具体如下：

1.13【★★★★★】 基金发行

1月13日，威灵顿投资管理（Wellington Management，以下简称“威灵顿投资”）宣布，其全资子公司威灵顿寰宇私募基金管理（上海）有限公司，已成功在中国证券投资基金业协会完成产品备案，推出首只面向中国境内合格投资者的 QDLP 产品——威灵顿全球能源机会私募证券投资基金。

威灵顿投资管理副主席、亚太区业务负责人顾苏君（Scott Geary） 表示：“很高兴在中国推出我们的第一只在岸私募基金，这是威灵顿投资在中国业务拓展的一个重要里程碑。中国市场对我们的全球增长至关重要。作为全球最大的独立投资管理公司之一，我们长期致力于为中国合格投资者提供更加多元化的全球投资机会，以满足国内投资者日益增长的资产全球化配置需求。”

资料显示，威灵顿投资于 2019年8月在上海成立了外商独资企业，并于2022年1月成立威灵顿寰宇私募基金管理（上海）有限公司。2022年7月，威灵顿投资成功登记为合格境内有限合伙人（QDLP）私募基金管理人。凭借该资质，公司能够充分利用其全球投资能力和策略，为中国境内合格投资者提供投资产品和服务。

1.10【★★★★★】 金融机构

央行连续两个月出手增储黄金！

最新数据显示，2022年11月中国人民银行增持黄金103万盎司，12月再次增持黄金97万盎司。截至12月末，我国黄金储量为6464万盎司。而在此之前，中国人民银行黄金储备已经连续38个月保持在6264万盎司。

近日，国家外汇管理局发布最新数据显示，2022年12月，我国增持黄金97万盎司，截至12月末，我国黄金储量为6464万盎司。

1.09【★★★★★】 小盘股

2023年开年首周，小盘股表现持续活跃，代表指数国证2000指数、中证1000指数领涨宽基，跟踪小盘股指数的ETF涨幅也较为明显。多位业内人士认为，在偏暖的市场环境下，业绩增速较快的成长风格标的表现将更加突出，预计2023年市场风格将聚焦成长风格和小盘风格，小盘股行情值得期待。

统计显示，截至1月6日，国证2000指数开年以来涨幅达3.63%，中证1000指数开年以来涨幅也达3.48%，对比沪深300指数、中证500指数同期区间涨幅分别为2.82%、2.53%，领先明显。

场内跟踪小盘股指数的ETF首周涨幅也较为明显，华泰柏瑞中证1000增强ETF首周净值涨幅4.36%，华夏中证1000ETF、汇添富中证1000ETF等7只中证1000ETF均涨超3%。此外,万家国证2000ETF也连续4日上涨，首周净值涨幅为3.36%。

1.09【★★★★★】 ETF业绩

2023年首周，A股市场喜迎开门红。4个交易日，上证指数累计上涨2.21%，深证成指、创业板指周涨幅均超3%。

在这样的行情下，部分场内资金开始获利离场。过去一周，股票ETF合计“失血”近100亿元，宽基ETF成为资金流失主阵地。

虽然新年首周A股迎来开门红，股票ETF整体却呈现越涨越卖的态势。

据Wind统计显示，截至1月6日，股票ETF开年以来累计资金净流出接近百亿元，其中，资金净流入过1亿元的有21只，合计吸金77.02亿元，资金净流出过1亿元的有22只，合计失血则达到160.77亿元。

1.08【★★★★★】 港股市场

2022年11月以来，随着流动性及风险偏好改善明显，港股转机渐显，涨势如虹，2023年首周更是喜迎开门红。

数据显示，截至1月6日收盘，恒生指数在2022年10月31日探底14597点后，两个多月来已涨超6000点。自本轮反弹以来，恒生指数累计涨幅已达40%，恒生科技指数更是超过50%。

值得一提的是，受此带动，港股主题基金表现也很突出：期间20多只净值涨幅超50%，最高超过60%。

港股的春天是否已然来临？后市行情持续性如何？2023年港股存在怎样的投资机会？

在受访基金经理看来，去年年底港股迎来反弹，主导是对估值的修复，及对之前过度悲观预期的修正。短期来看，大部分利好已反映在股价表现中。但由于当前估值仍然处于偏低的位置，叠加经济面持续复苏、美联储加息见顶等，港股仍存在较大上涨空间，且以未来12个月的维度，港股弹性或高于A股。

1.09【★★★★★】 ETF市场

ETF互联互通机制开闸半年多时间，北向ETF名单首次迎来扩容！

早在去年7月4日，ETF互联互通正式启航，当时首批纳入“ETF通”的产品，包括北向83只和南向4只。去年11月7日起，南方东英恒生指数ETF被正式调入沪深港通下的港股通ETF名单之后，成为首只纳入南向ETF扩容的基金。

而据港交所最新公告，2023年1月16日将会有15只ETF纳入陆股通，至此“ETF通”的全部产品数量达到102只。

港交所数据显示，这15只“ETF通”的新成员包括双创50ETF等特色ETF。其中，上交所上市的有8只，分别为沪深300ETF、创新药、100红利、MSCIA50、中国A50、双创ETF、创50ETF、双创50；以及深交所上市的A50ETF、中国A50ETF、双创ETF、创50ETF、双创基金ETF、半导体ETF、医疗ETF。

1.09【★★★★★】 汇率调整

1月5日，在辞旧迎新之际，多家中小银行对存款利率调整，调整趋向既有上调，亦有下调。从行业来看，此轮调整仍主要集中在部分区域性中小银行，中大型银行仍主要保持存款利率的稳定。同时，多家银行从业人员普遍对记者反映，临近“春节”节点，居民存储意愿高涨，尽管大额存单利率较往年不具备优势，但仍“紧俏”热销，多数额度相对有限需要去抢购。

1.09【★★★★★】 货币基金

低迷半年多的货币型基金收益近日出现普涨格局：最新平均近7日年化收益率2.1%，近七成收益率超过2%。

多位业内人士表示，随着春节临近，货基收益率预计短期内仍将继续提升，一季度整体将出现“前高后低”走势，2023年收益率将明显超过去年下半年。

Wind数据显示，截至最新收盘日，全市场货币型基金近7日平均年化收益率为2.1%，创近半年高位。与2022年11月18日创下的1.45%低点相比，抬升65个BP。其中，货基A类平均7日年化收益率为1.99%，货基B类同期收益率为2.28%。

1.08【★★★★★】 基金经理解读

2022年已正式过去，2023年的基金投资征战正在开始。2023年究竟该如何布局基金？哪些类型基金更有投资价值？权益类基金应该如何筛选？这成为不少基金投资者关注焦点。

在这2023年初这个关键时间点，中国基金报记者针对2023年基金投资布局专访了八位“专业基金买手”FOF基金经理，包括：

杨喆：相较于刚刚结束的2022年，我们认为当下股票资产的配置性价比正在提高，对于2023年的权益市场，我们也抱有更加积极的态度。

李文良：基于宏观经济复苏和权益性价比更好的背景，在2023年战略性看好权益资产，相对看淡债券市场。

蔡健林：随着国内疫情防控政策优化，地产融资政策改善有效防住系统性风险发生，中国经济的稳定度在提升，外资对中国权益资产的配置信心会重新恢复并得到提升。

桑磊：展望2023年，疫情阴霾将逐步退散，无论从政策角度还是经济的自然规律，国内经济大概率逐步进入复苏，而复苏阶段更有利于权益资产表现。

周珞晏：基于对国内权益市场偏乐观态度，权益部分至少需要标配，并择机进一步增持至超配。“发展经济“重新回到最重要的位置，资本市场的中长期慢牛值得期待。

周永冠：站在当前时点，预计2023年股票资产相对占优，我们计划在2023年相对超配股票类资产。

郑铮：2023年预计中国经济会走向复苏，但是海外经济或将陷入衰退，形成内强外弱的格局，对应到大类资产的具体表现，国内权益类资产有望迎来反转，进入牛市初期，港股也会迎来估值修复。

唐棠：从当下看，成长类资产和价值类资产的绝对估值水平是接近的，但是结合经济复苏情况、产业发展态势、流动性、需求端等各类因素，我们认为在2023年成长类资产的增速和性价比可能相对更高。

1.08【★★★★★】 基金业绩

开闸刚满半年之久的ETF互联互通，交出了一份靓丽的“成绩单”。

不仅南向名单中迎来新成员。ETF通产品数量增至88只。成交活跃度方面也呈现节节攀升的趋势，去年12月，北向ETF及南向ETF单月成交金额分别达到23 .54亿元、226.33亿港币，相比开通首月的成交金额增幅均超过4倍。截止12月底，北向ETF开通以来合计成交金额80.65亿元，南向ETF合计成交金额更是超过千亿港币。

多位业内人士认为，目前南向ETF成交相对北向更为活跃，主要是源于最近半年港股出现估值洼地，吸引大量的抄底资金。从长远上看，随着越来越多ETF标的纳入互联互通，预计双向交投均有望进一步活跃。ETF通的运作，不仅丰富投资者布局的工具，还可以提高两地ETF产品流动性，改善A股市场投资者结构，为中国经济转型升级带来更多长期资金，提升中国资本市场的国际地位。

1.10【★★★★★】 私募基金

9日晚间，在基金圈炸开了锅的是，大私募量化对冲基金公司幻方的一则捐款消息，本来公司做慈善是很常见的事情，但是公告的一部分内容，就让业内大吃一惊：幻方的一个员工，一个人就捐了1.38亿元！公告没有明说是普通员工还是高层，只有一个化名叫“一只平凡的小猪”。

幻方称，2022 年度，幻方量化共计向慈善机构捐赠 2.2138 亿元。除此以外，公司员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠 1.3800 亿元。以上合计 3.5938 亿元均已完成打款，将支持 15 家慈善机构的 23 个公益项目，在全国范围内帮助弱势群体，促进社会的公平和发展。

1.08【★★★★★】私募业绩

市场走势跌宕起伏的2022年过去了，近期证券私募基金的业绩出炉了。数据显示，有业绩记录的90多家百亿私募，2022年的整体亏损超7%，其中超七成的百亿私募遭遇不同程度亏损，多家股票策略私募去年净值回撤超过20%、30%，甚至亏损接近40%。

拉长时间来看，尽管近两年90多家百亿私募整体实现了超8%的正收益，但仍有多家机构2021年、2022年已经连续两年出现业绩亏损。

其中，近年来有百亿私募冠军的业绩“变脸”，也有老牌千亿私募的陨落；道歉、反思投资上的失误，也成为寒冬里私募行业的关键词。

1.08【★★★★★】 私募展望

2023年A股“开门红”，沪指迎来五连阳，周涨幅2.21%。展望新一年的宏观环境，不少私募都对经济的复苏充满信心。尽管短期仍有压力，但政策方面积极有为，消费将逐步复苏，针对稳地产政策、加上扩大内需等，助力实现稳增长。

私募认为今年权益市场投资大有可为，股市或将呈现显著的结构性机会。关注内需重启，消费、医药等低估值板块的机会，也关注先进制造、新能源等长期方向。但私募也提醒需要警惕疫情变化、政策效果不及预期、海外加息变化等潜在的风险。

汇丰晋信基金：陆彬

经历了将近一年时间的震荡起伏，去年四季度A股市场迎来了久违的反弹，消费、医药、传媒、计算机等板块充当反弹急先锋，四季度也是基金经理调仓换股、备战来年的关键时间窗，基金经理的投资动向也尤为值得关注。

1月13日，汇丰晋信基金明星基金经理陆彬旗下多只基金2022年四季报，作为较早一批公布的主动权益基金四季报，陆彬的四季报也吸引了市场的目光。

陆彬对未来的市场表现满怀信心，他在四季报中旗帜鲜明地指出，权益资产是当前为数不多的隐含回报率仍然较高的资产，配置价值凸显。

他还表示，经过近几月的市场调整，部分行业和个股，估值风险得到了充分释放，而业绩已经筑底并有望边际改善，我们在新能源、医药、计算机、电子等行业已经能够找到不少估值和基本面匹配，同时长期空间较大，公司质地较好的投资机会。

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